"ВТБ Капитал" повысил рекомендацию по глобальным депозитарным распискам (GDR) розничной сети "О’кей" с "продавать" до "держать".
По оценке аналитиков компании, GDR "О’кей", с начала года упавшие на 45%, имеют 16%-й потенциал роста, сообщил "ВТБ Капитал" в пятницу.
В 2015 году "О’кей", восьмой по величине российский ритейлер, откроет лишь пять гипермаркетов (нетто), а в 2016 году — лишь три штуки, ожидают они.
Перспективы запуска формата дискаунтеров остаются туманными, но планы открытия 50 магазинов в год аналитики считают реалистичным.
В середине марта "О’кей" сообщал о планах запустить сеть дискаунтеров во второй половине 2015 года.
"Мы ожидаем, что формат займет 6% в общей структуре продаж в 2016 году и 14% в 2019 году, опередив 11%-ю долю продаж формата супермаркетов", — говорится в сообщении.
К началу апреля 2015 года "О’кей" управлял 113 магазинами, в том числе 71 гипермаркетои и 42 супермаркетами. В 2014 году компания открыла девять гипер- и пять супермаркетов, увеличила выручку по МСФО на 9% до 152 млрд рублей, чистую прибыль — на 5% до 5,2 млрд рублей.
"О’кей" растет медленнее конкурентов, и в среднесрочной перспективе есть неопределенность, связанная с кадровыми перестановками в менеджменте", — отмечают аналитики "ВТБ Капитала".
Весной "О’кей" сменил гендиректора: вместо Тони Майера, проработавшего около года, этот пост занял Хейго Кера, который в свое время выступил автором концепции сети.
"Кера пока не раскрыл своей стратегии управления компанией, но ее отставание по сравнению с конкурентами, скорее всего, продолжится", — констатирует "ВТБ Капитал".
