Фармгруппа "Протек" вчера объявила результаты IPO: ее головной компании удалось привлечь около $400 млн, реализовав акции по $3,5, то есть почти по нижней границе ценового коридора. Бумаги компании уже вчера стали лидерами роста в РТС и за сутки подорожали на 7,7%, до $3,77.
Инвесторам было предложено 114,285714 млн обыкновенных акций ЗАО "Протек" по $3,5 за штуку, то есть объем привлеченных средств составил $399,99 млн. Акции допущены к торгам на ММВБ и в РТС (котировальный список "В"), free-float (после размещения допэмиссии среди акционеров, продавших свои акции) составит 20,2% акций.
За первый день торгов в РТС акции "Протека" стали лидерами роста. В течение вторника бумаги подорожали относительно цены размещения на 7,7%, до $3,77, капитализация составила $1,77 млрд, в это же время индекс РТС снизился на 1,38%. Повышение котировок "Протека" сопровождалось высокой активностью инвесторов, за день было осуществлено 70 сделок. В секторе классического рынка РТС объемы торгов с акциями компании составили $4,88 млн — это 1,2% объема размещения. Довольно активно инвесторы проводили операции и на внебиржевом рынке, где прошло около 1,5% объема размещения. Торги на ММВБ вчера с бумагами не проводились (акции компании еще не заведены в Национальный депозитарный центр).
В ходе размещения бумаги реализовывали кипрские Tantarra Holdings Limited и Streitum Investments Limited, подконтрольные основателю и основному владельцу группы "Протек" Вадиму Якунину. Его доля до IPO составляла 96%, еще 4% акций принадлежали венгерскому фармконцерну Gedeon Richter. В ближайшее время "Протек" проведет допэмиссию акций (уставный капитал должен увеличиться с текущих 470 млн акций до примерно 534,5 млн) в пользу Tantarra и Gedeon Richter, что, по оценке "Протека", позволит привлечь около $188 млн (сумма после выплаты комиссии по операциям андеррайтинга, налогов, гонораров и других издержек, связанных с размещением). После допэмиссии Gedeon Richter рассчитывает увеличить свою долю в "Протеке" до 5%, сообщил "Ъ" один из участников размещения. Таким образом, доля господина Якунина может составить 74,8%.
Фармацевтическая группа "Протек" включает три основных направления: производство лекарств (ЗАО "Фармфирма "Сотекс""), дистрибуция лекарств и товаров для красоты и здоровья (ЗАО "Центр внедрения "Протек"") и ритейл (аптечная сеть "Ригла"). Выручка в 2009 году — 91,5 млрд руб., EBITDA — 5,83 млрд руб., долг — 3,1 млрд руб.
Президент группы "Протек" Вадим Музяев назвал итоги IPO "успешным этапом в развитии компании". Еще до начала road show "Протек" заявил, что рассчитывает на привлечение именно примерно $400 млн, хотя максимальное значение ценового диапазона было установлено в размере $4,5 за бумагу (нижняя граница — $3,1; см. "Ъ" от 15 апреля). Аналитик Rye, Man & Gor Securities Екатерина Андреянова отмечает, что "итоги размещения соответствуют ожиданиям компании". "С учетом того, что книга заявок была переподписана в 2,5 раза, можно говорить об интересе к бумагам. Потенциально при текущем состоянии рынка и цене размещения инвесторы могут рассчитывать на рост акций примерно в 20%",— предположила она. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, участвовавший в размещении, уверен, что рост бумаг может быть и больше — 40-50%. "Но все теперь будет зависеть от того, как компания будет распоряжаться полученными средствами — сейчас есть предпосылки на устойчивый денежный поток и интенсивное развитие розничного подразделения",— подытожил он.
