До конца сентября «Виктория-финанс» (SPV-компания ГК «Виктория») разместит облигационный заем на 3 млрд руб., рассказал «Ведомостям» председатель совета директоров Николай Власенко. Деньги компании нужны на пополнение оборотного капитала. В сентябре 2008 г. ФСФР зарегистрировала три выпуска пятилетних облигаций «Виктории-финанс» на 9 млрд руб. с полугодовой офертой.
Организатор размещения — «Ренессанс капитал» — начал премаркетинг займа, рассказал источник в одном из банков — партнеров «Виктории». По его словам, параметры размещения пока не определены. Представитель «Ренессанс капитала» Алексей Карахан отказался от комментариев. О готовящемся размещении займа знает портфельный управляющий «Тройки диалог» Владимир Потапов. Его устроила бы ставка купона не ниже 18-19% годовых. Это гораздо дешевле банковских кредитов: сейчас компании приходится занимать под 23% годовых и дороже, отмечает Власенко.
«Виктория» первым из ритейлеров второго эшелона решилась занять на публичном рынке после начала кризиса. До нее из розничных компаний это сделала лишь X5 — она в начале июня заняла 8 млрд руб. под 18,5%, вчера выпуск торговался с доходностью к оферте 14%.
Долговой рынок сейчас «уверенно открыт» только для первоклассных заемщиков — в рознице это Х5 Retail Group и «Магнит» — и организаторам займа «Виктории» потребуется провести очень интенсивный маркетинг, доказывая, что у «Виктории» крепкое финансовое положение, предупреждает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. «Виктория» попала в перечень системообразующих компаний и можно предположить, что организаторы проведут клубное размещение с прицелом на рефинансирование бумаг в Центробанке, считает он.
По словам Власенко, соотношение долг/EBITDA у «Виктории» около 1,5, треть кредитного портфеля в $150 млн — облигационный заем 2-й серии на 1,5 млрд руб.
Справка:
ГК «Виктория»
Ритейлер
Бенефициары: супруга Николая Власенко Ольга, Владимир Кацман, Александр Зарибко.
Финансовые показатели (сводные РСБУ, 2008 г.):
выручка – 39,5 млрд руб.
