Вчера один из крупнейших производителей крепкого алкоголя — компания «Синергия» закрыла книгу заявок для SPO. Компания рассчитывала привлечь $104,4-116 млн, разместив до 2,9 млн обыкновенных акций, или 15,33% от текущего уставного капитала (или 13,29% от увеличенного в случае полного размещения допэмиссии), по $36-40. Букранерами выступали «Ренессанс капитал» и «ВТБ капитал».

На момент подписания номера официальной информации о цене вторичного размещения не было. К 18.00 (МСК) книга заявок была подписана на 90% по цене, близкой к нижней границе коридора, рассказали трое потенциальных инвесторов, общавшихся с банками-организаторами, и источник, близкий к одному из организаторов.

Заявок по $36 за акцию было немного, поэтому скорее всего окончательная цена размещения будет на уровне $36 или ниже, знает один из инвесторов. Другой обращает внимание: с 15.30 в течение трех часов акции «Синергии» на ММВБ потеряли 5% и к закрытию стоили 1115 руб. за акцию ($36,63, минус 5,92% к закрытию предыдущего дня). Это может косвенно указывать на размещение вблизи нижней границы, считает он. Опрошенные «Ведомостями» инвесторы на 20.15 по МСК не знали итоговой цены размещения.

Это уже второе SPO «Синергии»: в октябре 2009 г. акционеры компании продали 4 млн акций (около 27,93% уставного капитала) по $20, сумев привлечь $80 млн. Сейчас в свободном обращении находится 34,23% акций.

«Альфа-капитал» рассматривает для своего портфеля эту бумагу, считая ее в целом неплохой, говорит исполнительный директор компании Ирина Кривошеева. Но, по ее словам, компания будет приобретать небольшие объемы точечно под конкретных клиентов, которые нацелены на бумаги второго эшелона. А фонд «Райффайзен — потребительский сектор» несмотря на то, что уже владеет акциями компании, от участия в новом SPO отказался: компания слишком дорого оценена, говорил ранее портфельный управляющий Антон Кравченко.

Предыдущие IPO российских компаний этого года оставили негативный след (например, «Русское море» размещалось по $3 за акцию, вчера на ММВБ они стоили 79,84 руб. или $2,6. — «Ведомости»), поэтому сегодня инвесторы хотят получить даже небольшой дисконт к рыночной цене, говорит аналитик Daiwa Capital Markets Виталий Баикин. К тому же, по его словам, очевидно, что «Синергия» активно аккумулирует деньги, вероятно, в преддверии некой крупной сделки, которую может провести с премией к рыночной стоимости приобретаемого объекта, за что инвесторы платить также не готовы. Компания сообщала, что вырученные в результате вторичного публичного размещения средства направит на снижение уровня долга, а также на потенциальные сделки M&A.

В пояснительной записке к отчету «Синергии» за первое полугодие говорилось, что цель — соотношение чистый долг/EBITDA на уровне 1,5. На 30 июня 2010 г. соотношение составляло 1,86. Там же приводились слова председателя правления компании Александра Мечетина, что компания заинтересована в развитии водки премиального сегмента Veda, которая «органично дополняет портфель брендов [компании]» (350-500 руб. за 0,5 л, в июле компания подписала эксклюзивное соглашение на ее производство и дистрибуцию), и не исключает дальнейшего приобретения данной марки.

Представитель «Синергии» от комментариев отказался до официального сообщения.

Справка

ОАО «Синергия»
производитель алкоголя
основные совладельцы – Александр Мечетин (38%) и Валентин Завадников (19%).
капитализация – 15,97 млрд руб. (ММВБ).
финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2010 г.):
выручка – 8,88 млрд руб.,
прибыль – 796 млн руб.

0 0 vote
Article Rating
История-945х235
Подписаться
Уведомлять о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments