В восьмилетних отношениях «Вимм-билль-данна» и Danone поставлена точка: ВБД за $470 млн выкупает 18,4% своих акций у французской компании, объединяющей российский бизнес с «Юнимилком».
Акции ВБД Danone собирала пять лет (см. врез). Участники рынка ожидали от французской компании поглощения ВБД даже после объявления о прекращении переговоров. В то, что этот союз не сложится, они поверили лишь в июне, когда Danone неожиданно объявила об объединении российского бизнеса с «Юнимилком».
Вчера Danone и ВБД объявили, что французская компания выходит из капитала российской, продав ей 18,4% акций за $470 млн.
Примерно такую сумму — около 15 млрд руб. — Danone в течение 5-7 лет вложит в развитие СП с «Юнимилком» на первом этапе, говорил недавно глава ФАС Игорь Артемьев. Скорее всего, большая часть полученных от ВБД средств пойдет на модернизацию заводов «Юнимилка», подтверждает директор по связям с общественностью и госорганами Danone в России Марина Балабанова.
Это следствие создания СП с «Юнимилком», говорится в сообщении Danone. Продажа пакета не была условием «Юнимилка», уверяет Балабанова и подтверждает представитель «Юнимилка» Павел Исаев. Новая компания станет крупнейшей по продажам в денежном выражении и почти догонит лидера — ВБД — по объемам.
Предправления ВБД Тони Майер назвал сделку «дружественным завершением инвестиций Danone» (его слова приводятся в пресс-релизе).
Сделка будет профинансирована за счет имеющихся у компании ресурсов и не потребует привлечения дополнительных средств, отмечается в сообщении ВБД. На ее счетах на конец I квартала было $205 млн кэша, а в начале июля она разместила трехлетние облигации на 10 млрд руб. ($330 млн), напоминает аналитик UBS Светлана Суханова.
ВБД еще не решил, что делать с выкупаемыми у Danone акциями. Член совета директоров и совладелец ВБД Давид Якобашвили назвал «Ведомостям» несколько вариантов: «Акции могут быть выставлены на рынок, или могут быть сделаны определенные приобретения в обмен на эти акции».
ВБД выкупил акции по выгодной цене, считает аналитик «Тройки диалог» Виктория Соколова. После объявления о сделке Danone и «Юнимилка» рынки скорректировались и капитализация ВБД сократилась, но, по подсчетам Сухановой, даже к рыночной цене на 11 августа пакет выкуплен с дисконтом в 11%. Сумма сделки предполагает цену $58 за акцию и $14,5 за ADR, что выше, чем котировки на локальном рынке, но заметно ниже рыночной стоимости ADR, написали вчера в отчете аналитики Rye Man & Gor Securities.
Котировки ВБД на 20.00 МСК на NYSE выросли на 4,7% до $19,16.
Теперь у ВБД развязаны руки: компания может выпустить акции на рынок, увеличив их ликвидность, аннулировать их или использовать для сделок M&A, рассуждает Соколова, считая более интересным для компании первый или третий сценарий.
