«Тройка диалог»
«Тройка диалог» понизила рекомендацию по ADR «Вимм-билль-данн продукты питания» с «покупать» до «держать», прогнозная цена бумаг повышена с $23,5 до $33. PepsiCo намерена приобрести 66% акций «Вимм-билль-данна» за $3,8 млрд, что соответствует оценке 100% компании в $5,8 млрд. Если сделку одобрит ФАС, покупателю придется выставить оферту на выкуп долей миноритариев по цене $132 за акцию ($33 за ADR). Ключевой фактор риска — сроки реализации сделки; может выйти так, что миноритарии получат деньги лишь через 5-9 месяцев. С учетом этого фактора и повышения котировок акций и снижена рекомендация по бумагам, отмечают в «Тройке».
«Ренессанс капитал»
Высокие оценки говорят об интересе международных компаний к российским производителям с известными брендами. Покупка позволит PepsiCo консолидировать и диверсифицировать портфель продукции с целью улучшения своих позиций при взаимодействии с быстро растущими современными сетями розничной торговли, отмечают в «Ренессансе». Там рекомендуют держать бумаги ВБД с целевой ценой в $33.
Вчера расписки «Вимм-билль-данна» в NYSE подорожали на 0,8% до $32.
