Вчера НТС опубликовала консолидированную отчетность по РСБУ за 2008 г. Холдинг получил за год 13,45 млрд руб. выручки, что в два с лишним раза превышает прошлогодний показатель в 6,21 млрд руб. В прошлом году НТС купила у Людмилы Кожемякиной местные сети «Квартал» и «Крепость», принесшие по итогам года 2,87 млрд руб. дохода. Основным генератором выручки в группе по-прежнему остается «Новосибирск-торг» (франчайзи «Пятерочки») — 6,16 млрд руб. в 2008 г. (против 3,67 млрд руб. в 2007 г.). «Сибалко» принесла 2,41 млрд руб. (+101% к 2007 г.), сеть «Столичный» — 1,54 млрд руб. (+30%), «Патэрсон» — 0,42 млрд руб. (рост в 25 раз — первый «Патэрсон» был открыт в октябре 2007 г., сейчас их 12). Всего сети 134 магазина, за год их количество увеличилось на 50, объясняет директор по корпоративному управлению НТС Александр Агеев.
EBITDA НТС в 2008 г. составила 940,5 млн руб. (двукратный рост к предыдущему году), а чистая прибыль, напротив, упала с 165,8 млн руб. в 2007 г. до 121,3 млн руб. в 2008 г. Рентабельность по чистой прибыли снизилась за год с 3% до 0,92%. Прибыль уменьшилась из-за роста стоимости обслуживания кредитов, говорит Агеев: «Раньше нас кредитовали в среднем под 12% годовых, а начиная со второй половины прошлого года — не менее чем под 18%».
На конец 2007 г. долг НТС составлял 3,15 млрд руб. (в том числе 1,94 млрд руб. — финансовый долг), а на конец прошлого года компания была должна уже 7,47 млрд руб. (5,04 млрд руб. — финансовый долг). За октябрь — декабрь на 1,4 млрд руб. до 4,21 млрд руб. вырос объем кредитов сроком более года (коротких кредитов стало меньше на 32,6 млн руб., всего — 779,9 млн руб.), а задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 620 млн руб. до 1,78 млрд руб. По словам Агеева, основная причина резкого роста долга в IV квартале — включение в консолидированную отчетность показателей «Квартала» и «Крепости»: «Сделка была начата в мае, но формально завершена в конце года, после разрешения антимонопольной службы». Общий долг «Квартала» и «Крепости» на конец года был 2,59 млрд руб., в том числе 1,5 млрд руб. — финансовый.
Из 47300 кв. м, на которых располагались «Кварталы» и «Крепости», 16000 кв. м находятся в собственности. Большинство из них НТС рассчитывала продать и выручить 600-800 млн руб., которые планировалось направить на погашение кредитов, но из-за кризиса ни одной сделки не случилось, сетует Агеев.
Директор сети «Холидей» Александр Брыкин также говорит об удорожании кредитов и добавляет: ритейлеры снижают торговую наценку, чтобы удержать покупателя.
Сейчас приемлемым считается отношение чистого долга к EBITDA на уровне 2,5, а у НТС этот показатель — около 4,5, говорит аналитик БКС Татьяна Бобровская. Для оператора с такой долговой нагрузкой принципиально важно перевести короткие долги в более длинные.
Две недели до часа Х
НТС 4 мая предстоит оферта по облигациям. Трехлетний заем на 1 млрд руб. размещен в апреле 2008 г. со ставкой купона 15% годовых. Сейчас в обращении находятся бумаги на 700 млн руб. (держателей – около 10), остальные облигации НТС выкупила с рынка за последние полгода, рассказывает Агеев. Он признает, что денег на исполнение оферты у компании нет, но утверждает, что с держателями 85% облигаций достигнута договоренность о реструктуризации. Условия реструктуризации он не раскрывает до подписания соглашений с держателями, это, по утверждению Агеева, произойдет до конца апреля.
Справка:
ОАО «Новые торговые системы»
Торговый холдинг
Владельцы: братья Евгений и Виталий Насоленко (67%), Александр Слободчиков (33%).
Включает ООО «Новосибирск-торг» (франчайзи «Пятерочки»), ООО «Сибирь-торг» (франчайзи «Патэрсона»), ООО «Русская сеть магазинов» (магазины «Столичный»), ООО «Сибалко» (дистрибутор алкоголя), ООО «Сеть магазинов «Квартал», ООО «Сеть магазинов «Крепость» и др.
