Ritzio International вчера не смогла выплатить по 4-му купону CLN с погашением в 2010 г., сообщил источник, близкий к компании. Официальные представители Ritzio International и организатор размещения — «Ренессанс капитал» комментировать ситуацию отказались. Но о техническом дефолте знает сотрудник рейтингового агентства Moody’s, присваивающего компании рейтинги: «Сумма купона — $14 млн — выплачена не была».
Компания ведет переговоры с держателями облигаций и рассчитывает «заморозить процедуру дефолта на 60 дней (stand still. — “Ведомости”) и реструктурировать долг», говорил ранее источник в Ritzio International. Параметры реструктуризации, по его словам, пока не определены, компания надеется «найти общий язык со всеми держателями».
В Ritzio International комментировать причину технического дефолта отказались.
Ritzio International разместила кредитные ноты на $280 млн в августе 2007 г. CLN были размещены на три года, ставка купона — 10% годовых. Road show прошли в Сингапуре, Лондоне и Нью-Йорке. Вырученные средства планировалось направить на покупку и строительство игорных залов в Италии и Германии. Ставка на Европу не была случайной: в Западной Европе, в частности в Италии и Германии, игорный бизнес в 2007 г. получил законодательные послабления. В России же в 2007 г. уже вступили в силу ограничения для игорного бизнеса, было известно, что с 1 июля 2009 г. размещение игорных заведений вне четырех специальных зон будет запрещено.
В апреле 2009 г. Moody’s понизило рейтинг надежности эмитента (учитывает степень вероятности дефолта и величину возможных потерь при дефолте) Ritzio International c B3 до Саа2 из-за снижения денежных поступлений и девальвации украинской гривны, в которой номинировано более 40% выручки компании. По данным нацбанка Украины, с сентября 2008 г. гривна была девальвирована на 37% ($1 равен 7,67 гривны). Кроме того, агентство указало, что Ritzio International ограничена в своих возможностях решить проблемы с долгом из-за небольшого количества недвижимости в собственности: только два здания в Риге и Киеве принадлежат ей полностью.
Месяц спустя Moody’s снова понизило рейтинг компании до Cаа3 в связи с ее возможным дефолтом. «Власти Украины запретили игорный бизнес, который приносит Ritzio львиную долю выручки и прибыли. Этот запрет может привести к очень сильному (до 90%) падению EBITDA компании. В 2008 г. отношение долга к EBITDA у компании составляло 4,94», — говорит младший вице-президент, аналитик Юлия Прибыткова.
На прошлой неделе президент Украины Виктор Ющенко подписал закон о запрете игорного бизнеса в стране. Кабинет министров Украины распоряжением от 7 мая приостановил действие лицензий игорных заведений на один месяц. Поводом для таких мер стала трагедия в Днепропетровске, где в ночь на 7 мая в одном из залов игровых автоматов произошел пожар, погибли девять человек.
Экспансия
Месяц назад Бойко рассказывал «Ведомостям», что Ritzio потратила больше $200 млн на покупку компаний и открытие собственных офисов в Италии, Германии, Сербии, Хорватии и странах Латинской Америки: «Например, в Италии мы работаем под брендом Vulcano. В Милане и Риме сеть развивалась с нуля». В Германии у холдинга более 100 собственных клубов Vulkan Stern в Кельне, Гамбурге и Берлине.
Справка:
Ritzio International
Игорная компания
Акционеры: Ritzio Entertainment Group, контролируемая Олегом Бойко (100%).
финансовые показатели (9 месяцев 2008 г.):
выручка – $354,5 млн,
операционная прибыль – $88 млн.
Управляет более чем 560 игровыми залами, 24 000 слот-машинами и 11 казино в 14 странах Европы, Латинской Америки, СНГ и Балтии. Основные бренды – «Вулкан» и «Миллионъ».
В подготовке статьи участвовала Ксения Болецкая
