Неспособность властей Европы противостоять долговому кризису, а также «злая воля» финансовых рынков, которые рано или поздно подтолкнут мир к новой Великой депрессии, беспокоят Джорджа Сороса. Спустя всего полтора месяца после публикации в The Financial Times рецепта спасения Европы в том же издании финансист прописывает Старому Свету три новых лекарства.
В середине августа миллиардер уже анонсировал действенные способы лечения европейской периферии и профилактические меры для остальных стран еврозоны. Тогда он выделил три ступени: реформа и рекапитализация банковской системы, выпуск еврооблигаций и механизм упорядоченного выхода из валютного блока небольших стран вроде Греции.
Теперь требуется действовать более решительно, считает 81-летний финансист. «Необходимо восстановить контроль над событиями и сделать это немедленно», — призывает он. Новое решение также держится на трех китах: создании единого министерства финансов еврозоны, переводе крупных банков под регулирование ЕЦБ в обмен на предоставление им временных гарантий и проведение рекапитализации, а также рефинансировании кредитов таких стран, как Италия и Испания, по низким ставкам. Эти шаги, считает г-н Сорос, успокоят рынки и дадут Европе время разработать стратегию роста.
«Европейцы осознают необходимость единого министерства финансов. Но на практике появление такового представляется маловероятным — законопроект просто не получит одобрения в национальных парламентах», — сказала РБК daily профессор Лондонской школы экономики Вальтрауд Шелькле. Финансист признает, что создание общеевропейского казначейства может затянуться, поэтому на время переговоров странам валютного блока стоит обратиться к ЕЦБ с просьбой временно выступить в этой роли.
Признавая пользу Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), г-н Сорос все же убежден, что он уже нуждается в реформировании. «Необходимо создать новое межправительственное агентство, которое позволит Стабфонду напрямую работать с ЕЦБ», — пишет миллиардер. После реформы EFSF будет заниматься главным образом выдачей кредитных гарантий и рекапитализацией банков.
Г-н Сорос также настаивает, что все важные для европейской финансовой системы банки должны будут подписать договор со Стабфондом о том, что они обязуются следовать инструкциям ЕЦБ на время предоставления гарантий. Те банки, которые откажутся это сделать, гарантий не получат. «Это честная сделка», — считает г-жа Шелькле.
Также необходимо облегчить давление на государственные облигации таких стран, как Италия, путем снижения ЕЦБ своей учетной ставки. Это возымеет положительный эффект: страны будут с большим доверием относиться к бондам как источнику финансирования, а банки будут с большей охотой их скупать. ЕЦБ и EFSF не придется больше скупать облигации на рынках.
По мнению Джорджа Сороса, все три меры помогут преодолеть острую фазу кризиса еврозоны и максимально снизить негативные последствия возможного дефолта Греции. Одновременно они убедят рынки в существовании стратегии долгосрочного решения проблем. Кроме того, не потребуется снова увеличивать объем EFSF.
Экономисты отмечают, что предложения миллиардера неосуществимы в ближайшей перспективе. «Меры кажутся экономически оправданными. Проблема заключается в том, что подобные инициативы сейчас даже не обсуждаются. На повестке дня увеличение фонда EFSF, возможное предоставление кредита тем странам, которые вот-вот окажутся на периферии», — сказал аналитик Capital Economics Бен Мэй. Сам г-н Сорос понимает, что озвученные им предложения довольно радикальны. «Только общественное давление в состоянии изменить ситуацию», — сетует финансист.
