Из акций, предъявленных к выкупу миноритариями, которые не согласны с передачей мобильного бизнеса "Ростелекома" в совместную с "Tele2 Россия" компанию, госоператор удовлетворит чуть более трети заявок. На обязательный выкуп акций он потратит 23,16 млрд руб.
В пятницу менеджмент "Ростелекома" подвел предварительные итоги рассмотрения требований акционеров о выкупе принадлежащих им акций. Коэффициент выкупа составляет 37%, рассказал "Ъ" источник, знакомый с ситуацией. То есть из 100 предъявленных к выкупу акций "Ростелекома" миноритарии гарантированно продадут 37. Эту информацию подтвердил источник, близкий к "Ростелекому", добавив, что пока рассмотрены не все заявки и коэффициент выкупа может немного вырасти — примерно до 38%. В пресс-службе "Ростелекома" не подтвердили, но и не опровергли эту информацию. "Отчет об итогах рассмотрения заявок еще не подписан",— сообщила "Ъ" представитель "Ростелекома" Кира Кирюхина.
В ходе выкупа миноритарии имеют возможность продать акции по 123,93 руб. за обыкновенную и 87,8 руб. за привилегированную. Эти цены выше котировок бумаг на Московской бирже в пятницу на 9% и 17% соответственно. Исходя из коэффициента выкупа акционеры "Ростелекома" предъявили к выкупу акций на 62,59 млрд руб., это эквивалентно биржевой стоимости 20% его акционерного капитала.
Коэффициент выкупа 37% — это высокий показатель, говорит аналитик Sberbank CIB Анна Лепетухина. "Мы ожидали, что он будет ниже — 15-20%. Это означает, что многие акционеры по этой цене не принесли акции к выкупу",— отмечает госпожа Лепетухина.
По различным оценкам, коэффициент выкупа должен был составить 20-25%, добавляет бывший гендиректор "Связьинвеста" и акционер "Ростелекома" Евгений Юрченко, однако за последний период средняя цена обыкновенных акций составила 114 руб., и по сравнению с ценой выкупа разница, по его словам, невелика. "Спекулянты не покупали бумагу, чтобы предъявить к выкупу, считая, что после выкупа на руках у акционеров останется слишком много акций",— отмечает Евгений Юрченко. Свои акции "Ростелекома" — 1,5% обыкновенных и 4% привилегированных — собеседник "Ъ", по его словам, к выкупу предъявил.
Основным бенефициаром выкупа станет сам "Ростелеком". По данным "Ъ", его "дочка" — ООО "Мобител" — предъявила к выкупу все свои акции, 9,65% уставного капитала "Ростелекома". Исходя из коэффициента выкупа "Мобител" продаст 104 млн акций на 11 млрд руб. После завершения выкупа "Мобител" будет владеть 6% уставного капитала "Ростелекома". Кроме того, порядка 0,1% акций "Ростелекома" в ходе выкупа планировал продать РФПИ, ставший совладельцем госоператора в конце прошлого года.
На обязательный выкуп акций "Ростелеком" по закону должен потратить сумму, не превышающую 10% от стоимости чистых активов (СЧА) на 30 ноября. Как сообщили в пресс-службе "Ростелекома", СЧА на 30 ноября составляет 231,6 млрд руб., то есть на выкуп компания потратит 23,16 млрд руб. Финансирование выкупа будет преимущественно происходить за счет собственных средств компании, рассказывал "Ъ" президент "Ростелекома" Сергей Калугин. По итогам третьего квартала свободный денежный поток "Ростелекома" составил 17,1 млрд руб.
Но "Ростелеком", чистый долг которого на 30 сентября составлял 208,3 млрд руб., судя по всему, не избежит новых кредитов. В конце декабря оператор договорился о привлечении 20 млрд руб. у ВТБ и Сбербанка, в том числе, как тогда сообщала пресс-служба госоператора, для финансирования выкупа у "несогласных". Расходы на приобретение акций у миноритариев "Ростелеком" планирует покрыть за счет сделки с ВТБ, пояснял источник в операторе. Как сообщал "Ъ" 30 января, "Ростелеком" планировал продать порядка 12% собственных акций ВТБ, получив от банка до 35 млрд руб. Как пояснил "Ъ" Сергей Калугин, финансирование от ВТБ обсуждалось в рамках сделки по созданию СП с "Tele2 Россия", одним из акционеров которого является госбанк.
За последний год "Ростелеком" проводит уже второй buy back. Предыдущая сделка проходила в августе. "Ростелеком" потратил на выкуп 30,25 млрд руб., выкупив у миноритариев 31,4% предъявленных ими акций. Тогда "Ростелеком" выкупал акции по 136,05 руб. за обыкновенную и 95,24 руб. за привилегированную, и миноритарии, воодушевленные ценой, предъявили к выкупу акции на сумму 96,37 млрд руб.
