Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, пересмотрел прогнозные цены акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) анализируемых продуктовых ритейлеров РФ, сообщается в обзоре инвесткомпании.

По итогам переоценки, для акций и GDR ОАО "Магнит" (MOEX: MGNT), GDR X5 Retail Group и акций ОАО "Дикси групп" (MOEX: DIXY) была подтверждена рекомендация "покупать", а для GDR O’Key — "держать".

В обзоре отмечается, что в настоящее время наиболее привлекательными для покупки среди продуктовых ритейлеров РФ, по мнению аналитиков инвесткомпании, являются бумаги "Магнита" и Х5. Акции "Дикси", по оценке экспертов, тоже на данный момент выглядят недорого, однако пока у этих бумаг нет мощных катализаторов для роста котировок.

"На фоне падения дохода на инвестиции в розничном секторе мы отмечаем бумаги "Магнита" и Х5 как самые перспективные: эти компании более устойчивы к негативным тенденциям в отрасли. Поскольку "Магнит" стремится открывать магазины в основном за пределами крупных городов, он оказывается менее уязвимым в условиях конкуренции, к тому же меры по повышению эффективности в компании, скорее всего, поддержат ее рентабельность. Результаты X5 в большей степени зависят от внутренних факторов. Мы ожидаем ускорения роста выручки и устойчивый уровень рентабельности, что должно подтвердить выход из проблемной ситуации и привести к повышению оценки компании", — говорится в обзоре.

По мнению аналитиков инвесткомпании, продуктовые розничные сети РФ столкнулись с неоспоримым фактом: каждый новый магазин будет приносить меньше выручки, но будет требовать больших общих, коммерческих и административных расходов, а также повышения капитальных инвестиций. В результате в целом по сектору, по оценкам экспертов Sberbank Investment Research, доход на инвестиции снизится с пиковых 29% в 2013 году до 23% в 2015 году.

Оценки и рекомендации аналитиков (цены в долларах США):

Компания Текущая цена Прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
Магнит 60,10 73,00 -1% 71,32 покупать покупать
Магнит** 256,00 365,00 -1% 333,60 покупать покупать
Х5 17,00 22,50 0% 19,29 покупать держать
Дикси** 12,43 15,50 -14% 543,20 покупать покупать
O’Key 11,45 12,50 9% 12,99 держать держать

* — по данным базы данных "СПАРК-Эмитент"

** — для акций

0 0 vote
Article Rating
Спец-2021.-В-контенте
Подписаться
Уведомлять о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments