Как стало известно "Ъ", партнер Геннадия Тимченко президент "Геотек Холдинга" Николай Левицкий ищет покупателя на принадлежащий ему контрольный пакет в крупнейшем российском производите кваса "Дека". За 50% плюс четыре акции бизнесмен рассчитывает выручить более $65 млн. Несколько лет назад до $160 млн за "Деку" была готова заплатить PepsiCo, но в итоге от сделки отказалась.

О том, что группа Николая Левицкого продает принадлежащие ей активы в "Деке", которые в сумме дают полный операционный контроль над ее бизнесом, говорится в инвестиционном меморандуме, с которым удалось ознакомиться "Ъ". Факт получения предложения о покупке контрольного пакета в "Деке" "Ъ" подтвердили в двух инвесткомпаниях. Вице-президент по корпоративному развитию "Геотека" Денис Чередниченко утверждает, что "пакет не находится в стадии продажи и не предлагается к приобретению".

Николай Левицкий является партнером Геннадия Тимченко, в частности, по геологоразведочной компании IG Seismic Services (IGSS), которая в 2011 году объединилась с "Геотеком", совладельцем которого является Геннадий Тимченко. О том, что он стал основным владельцем "Деки", "Ъ" сообщал еще в 2011 году, хотя представители господина Левицкого это опровергали. Акции компании предприниматель приобрел у банков—кредиторов производителя кваса — у Промсвязьбанка и Сити Инвест Банка. Из информационного меморандума "Деки" следует, что в настоящее время структурам господина Левицкого принадлежит 50% плюс четыре акции в ОАО "Дека", остальной пакет — у бизнесмена Андрея Манского. Поровну, 50% на 50%, партнерам принадлежат доли в сбытовых структурах, а также в компании Mediapoint Ltd, которая владеет правами на торговые марки "Деки" включая основной бренд "Никола". Денис Чередниченко подтверждает, что группе господина Левицкого принадлежит мажоритарная доля в "Деке". Господин Манский заявил, что свою долю в настоящее время продавать не планирует.

ОАО "Дека" владеет заводом в Великом Новгороде, мощности которого позволяют выпускать 60 млн дал кваса и 8 млн дал пива в год. Кроме кваса выпускает также пиво под марками MegaBier, "Большое пиво", "Жигулевское", воду "Серебряный родник", безалкогольный напиток "Лесок".

Как указано в меморандуме, в 2012 году объем российского рынка кваса в денежном выражении составил $421 млн (минус 3% к уровню 2011 года), к 2018 году он вырастет до 70 млн дал (на 48,9%) и до $759 млн (на 80,3%). Продукция "Деки" занимает на рынке кваса первое место с долей 36% в натуральном выражении (ближайший конкурент — "Очаково", доля 30%). При этом, сообщается в меморандуме, чистая выручка от продаж кваса в 2012 году составила $70 млн, из которых только 57% пришлось на собственные марки — "Никола" (49%), "Большой квас" (6%) и "Степан Тимофеевич" (2%). Остальное приходится на контрактный розлив для компании PepsiCo (марка "Русский дар", 28%) и private labels — 15%. Чистая выручка "Деки" в 2012 году была $79 млн (-7%), EBITDA — $13 млн (+17%), чистый долг — $36 млн.

Источник "Ъ" в инвестбанке говорит, что сторона Николая Левицкого оценивает всю компанию по мультипликатору 10 EBITDA, то есть около $130 млн. Таким образом, свой пакет президент "Геотека" рассчитывает продать дороже $65 млн. "Для компании, сильно зависящей от контрактного розлива, который сегодня есть, а завтра — нет, это очень много",— считает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. По его мнению, для "Деки" справедливее оценка 6 EBITDA — около $78 млн. В презентации "Деки" говорится, что всего на контрактный розлив у нее приходится 57% чистой выручки. Контракт с PepsiCo, дающий 23% чистой выручки "Деке", истекает в конце 2014 года, но, как сказано в меморандуме, производитель кваса надеется его продлить.

Именно PepsiCo последние годы считалась наиболее вероятным покупателем "Деки", и, как рассказывали источники "Ъ", компания была готова заплатить до $160 млн. Но сейчас "Дека" PepsiCo не интересует, утверждает источник, близкий к компании. Представитель PepsiCo Сергей Глушков от комментариев отказался.

0 0 vote
Article Rating
Спец-2021.-В-контенте
Подписаться
Уведомлять о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments