Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) инициировала предварительное расследование готовящейся сделки по поглощению Avon его конкурентом Coty, занимающим лидирующие позиции на мировом парфюмерном рынке. Внимание специалистов SEC привлекла повышенная торговая активность бумагами Avon за несколько дней до того, как тайное предложение о покупке стало достоянием общественности.
Сразу две компании по производству парфюмерии и косметики, Avon и Coty, были вынуждены предоставить сотрудникам SEC документы и записи телефонных разговоров за минувший год, после того как регулятор нашел признаки подозрительно высокой торговой активности бумагами Avon за несколько дней до того, как Coty публично объявила о своем намерении поглотить конкурента. В SEC пока не предъявляют никаких обвинений ни одному из участников сделки, однако полагают, что сотрудники одной из компаний могли попытаться обогатиться за счет использования закрытой информации.
Как стало известно изданию The Wall Street Journal, Avon получила официальный запрос от SEC еще 2 апреля, в день, когда предложение о покупке компании за 10 млрд долл. попало на первые полосы всех деловых газет. При этом само предложение было представлено совету директоров Avon еще 7 марта — за этот отрезок времени акции Avon успели подорожать на 7%, выстрелив еще на 17% в день анонсирования сделки.
Примечательно, что внимание SEC к попытке поглотить Avon может существенно помешать сделке, которая и без того уже висит на волоске. Отказав Coty в возможности поглотить Avon, совет директоров косметической компании в середине прошлой недели получил от конкурента новое предложение на сумму уже в 10,7 млрд долл. Более того, оказалось, что в консорциум инвесторов по этой сделке вошла Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, что сразу повысило шансы Coty на успех. Окончательное решение руководство Avon должно принять до вечера сегодняшнего дня, когда истекает срок действия предложения.
Avon уже не первый раз попадает в поле зрения американских правоохранительных органов. Еще летом 2008 года власти США заподозрили компанию в подкупе китайских чиновников с целью расширения своего бизнеса в регионе. Затем в прошлом октябре Avon сообщила о старте второго расследования, которое оказалось связано с нарушением законов о раскрытии информации при взаимодействии компании со сторонними финансовыми аналитиками. Оба расследования уже обошлись Avon в десятки миллионов долларов в виде юридических расходов.
Текущее расследование SEC далеко не первый случай, когда ведомство заинтересовалось соблюдением условий конфиденциальности при организации сделок в секторе M&A. Еще в марте SEC предъявила обвинения в торговле с использованием инсайдерской информации финансовому консультанту компании Ameriprise Financial Services Тимоти Макги и некоторым членам его семьи. Благодаря знакомствам в клубе анонимных алкоголиков он узнал о предстоящей сделке по покупке Philadelphia Consolidated Holding, заработав затем на этом знании около 1,8 млн долл. Последние самые громкие дела ведомства были в основном связаны с утечкой закрытой информации в хеджевые и инвестиционные фонды. Зачастую источниками этих утечек становились финансовые советники, консультировавшие высокотехнологичные компании наподобие Dell и Apple. По итогам одного из расследований американский миллиардер Раджа Раджаратнам, возглавлявший хедж-фонд Galleon Group, получил реальный тюремный срок.
