Вчера сеть погасила купон по первому выпуску рублевых облигаций, но не выплатила тело долга, сообщила компания. Это подтвердил руководитель отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка (агент по реструктуризации) Олег Гордиенко. Объем выпуска — 3 млрд руб., но в обращении находились бумаги на 1,9 млрд руб., заявлял ранее представитель «36,6» (остальные были выкуплены по оферте в 2008 г.).
Номинальная стоимость облигаций не была погашена из-за «отсутствия достаточного объема денежных средств», говорится в сообщении компании, переговоры с инвесторами о реструктуризации выпуска «находятся на стадии согласования пакета юридической документации».
Предложенные компанией условия предусматривают выплату 15% номинала во II-III квартале 2009 г. и обмен остального долга на новые облигации второй серии сроком погашения до 2012 г. Ставку купона сеть готова увеличить с нынешних 9,89% до 19% годовых. «Это не самые соблазнительные для инвесторов условия», — полагает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Сети, напоминает он, принадлежит 51% фармпроизводителя «Верофарм», который является самым прибыльным из ее активов: в прошлом году его прибыль составила $36,9 млн, в то время как в целом по группе убыток был $56,9 млн. «36,6» могла бы попытаться продать его и частично расплатиться с инвесторами или предложить им обменять облигации на бумаги, обеспеченные «Верофармом», говорит Галкин. Поручитель по облигациям второй серии — ООО «Лемм» (дочерняя компания «36,6», управляющая частью аптек «36,6» в Уфе).
Деньги на выплату 15% тела долга (285 млн руб.) аптеки надеялись получить за счет продажи доли в компании, говорил ранее источник в одном из банков — партнеров «36,6». Кандидатом на вхождение в капитал был фонд Marshall Capital Partners, подтверждали совладелец ритейлера Артем Бектемиров и источник, близкий к Marshall. Но в мае переговоры о продаже доли были приостановлены. Теперь «36,6» рассматривает и другие варианты привлечения финансирования, сообщил сотрудник крупной аптечной сети, — какие именно, он не уточнил. Представитель «36,6» Ирина Лаврова отказалась это комментировать.
Финансовый долг сети на конец 2008 г. составлял $149,4 млн, говорится в ее отчетности. Аптеки уже договорились о реструктуризации кредита на 500 млн руб. с Номос-банком, также ведутся переговоры о реструктуризации кредита «Уралсиба» на $28 млн.
Справка:
ОАО «Аптечная сеть 36,6»
Акционеры: Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, в свободном обращении – 43,7%.
Финансовые показатели (2008 г., МСФО):
выручка – $1,05 млрд,
EBITDA – $33,2 млн,
чистый убыток – $56,4 млн.
Капитализация (ММВБ) – 1,8 млрд руб.
