В России может появиться первый публичный интернет-магазин. Как стало известно "Ъ", выйти на биржу планирует один из крупнейших онлайн-ритейлеров России — "Ютинет.ру". В результате запланированного на первую половину этого года IPO в секторе инновационных и растущих компаний ММВБ "Ютинет.ру" намерена продать до 15% акций, при оценке всей компании в $100-120 млн.
О том, что "Ютинет.ру" разместит в первой половине этого года до 15% акций на ММВБ, "Ъ" рассказали в ИК "Финам", которая выступает организатором размещения. Привлеченные в результате IPO средства планируется направить на популяризацию бренда "Ютинет.ру" и развитие перспективных технологий в области поиска товаров и услуг, говорят в компании. Прежде всего речь идет о дальнейшем совершенствовании платформы выбора товаров, которая позволяет клиенту осуществлять поиск товара на разговорном языке (например, "белый ноутбук для мамы"), а также по целям его применения.
Директор департамента рынков капитала "Финама" Алексей Курасов говорит, что процесс подготовки к IPO находится в начальной стадии: "Сейчас мы изучаем денежные потоки компании и структурируем ее, времени на это достаточно. IPO пройдет в секторе инновационных и растущих компаний ММВБ (ИРК ММВБ)". Господин Курасов не комментирует предварительную оценку компании, ссылаясь на отсутствие готовой финансовой модели. Председатель правления "Финама" Владислав Кочетков рассчитывает на ориентировочную оценку в размере $100-120 млн, то есть объем размещения может составить $15-18 млн.
Источник, близкий к акционерам "Ютинет.ру", поясняет, что выводиться на биржу будет юридическое лицо — ОАО "Платформа "Ютинет.ру"", которое сейчас является ООО. ОАО будет на 100% владеть торговой компанией ООО "РитейлСистем". "В процессе размещения продаваться будет только допэмиссия, существующие акционеры выходить из компании не планируют. Акционеры рассчитывают на оценку всей компании в $70-100 млн",— отмечает собеседник "Ъ".
"Ютинет.ру" была создана в 2004 году. По данным источника, близкого к компании, 51% ОАО "Платформа "Ютинет.ру"" будет принадлежать управляющей компании IQ One, 26,7% — гендиректору компании Михаилу Уколову, 21,3% — финансовому директору Олегу Рыбалову, около 1% — IT-директору Давиду Галояну. Выручка "Ютинет.ру" по итогам 2010 года составила 1,06 млрд руб., EBITDA — 19 млн руб., рентабельность по EBITDA — примерно 1,8%.
По данным Data Insight, объем сегмента B2C электронной торговли в России составил в 2010 году 240 млрд руб. При этом доля интернет-торговли в суммарном розничном товарообороте составляет 1,6%. Этот показатель в 3,5-4 раза ниже, чем в большинстве стран Евросоюза и США: мировым лидером является Великобритания, где на интернет приходится более 10% продаж.
Вице-президент управляющей компании Rostok Capital Андрей Зубков считает, что при оценке "Ютинет.ру" ориентироваться на EBITDA нет смысла, так как компания находится в стадии активного роста. "В этом случае лучше ориентироваться на выручку. На мой взгляд, справедливой оценкой будет примерно полторы выручки (около $53 млн), две ($70 млн) — уже много. Хотя, с учетом того что инвесторы интересуются новыми акциями, не исключено, что могут разместиться и дороже",— рассуждает Андрей Зубков.
Первым интернет-магазином России, который проведет IPO, должен был стать Ozon.ru (выручка Ozon.ru в первом полугодии 2010 года составила 1,8 млрд руб.). Акционеры компании планировали провести размещение на LSE еще в 2006 году, но сроки сдвинулись на неопределенное время.
По данным фонда "Общественное мнение", осенью 2010 года около 5,9 млн человек заказывали или оплачивали товары либо услуги при помощи интернета. Согласно данным опроса "RUметрики" (июль 2010 года), пользователи наиболее охотно приобретают через интернет книги — 13% покупок. Второе место занимает одежда и обувь (11,9%), затем идут цифровая техника (11,8%), бытовая техника (11,6%) и компьютерное оборудование (11,2%).
(Все суммы переведены в доллары США по курсу ЦБ на 23 марта)
Источник: данные компаний, Reuters
| Компания | Профиль | Площадка, сроки IPO | Организаторы | Объем размещения ($ млрд)* | Капитализация ($ млрд)* |
|---|---|---|---|---|---|
| Евросеть | сотовый ритейл | LSE, апрель 2011 года | Альфа-банк, Credit Suisse, Goldman Sachs и ВТБ Капитал |
1,000 | 3,650-4,926 |
| Яндекс | интернет | NASDAQ, июнь—июль 2011 года | Morgan Stanley, Deutsche Bank и Goldman Sachs | 1,000-1,500 | 6,500-8,000 |
| Русагро | сельское хозяйство | LSE, апрель 2011 года | Ренессанс Капитал, Credit Suisse, Alfa Capital Markets |
0,300 | 1,800-2,200 |
| Эталон-ЛенспецСМУ | девелопмент | LSE, апрель 2011 года | Credit Suisse, ВТБ Капитал и Ренессанс Капитал | 0,500 | 2,400-2,500 |
| Центробувь | ритейл | LSE, Гонконгская фондовая биржа, осень 2011 года |
Morgan Stanley и Ренессанс Капитал | 0,500 | 1,320-1,480 |
| Юг Руси | сельское хозяйство | LSE, 2011 год | ING и Morgan Stanley | н/д | н/д |
| ЮТВ | медиа | LSE, 2011 год | Morgan Stanley, Credit Suisse, Ренессанс Капитал | 0,200-0,250 | н/д |
| Витал Девелопмент | инновации | ММВБ, РТС, весна 2011 года | Финам | 0,009-0,106 | 0,080-0,100 |
| Сыктывкар Тиссью | производство туалетной бумаги и | ММВБ, РТС, весна 2011 года | Алор и Велес Капитал | 0,212 | н/д |
| Групп | бумажных полотенец | ||||
| ПИК | девелопмент | LSE, осень 2011 года | ВТБ Капитал, Goldman Sachs и Credit Suisse | 0,500 | н/д |
| Parallels | программное обеспечение | NASDAQ, конец 2011 года — начало 2012 года | н/д | н/д | 1,000 |
| Связной | сотовый ритейл | второй квартал 2012 года | н/д | н/д |
н/д
|
