«Тройка диалог»
«Тройка диалог» повысила прогнозную стоимость акций «Дикси групп» с $9,9 до $11,1 за штуку, рекомендация снижена с «покупать» до «держать». С начала года акции «Дикси» подорожали на 41% и, по мнению «Тройки», для продолжения этого роста компании нужно продемонстрировать более убедительные результаты улучшения контроля над расходами. Операционная эффективность повышается, но расходы, связанные со списанием запасов, остаются самыми высокими среди публичных ритейлеров.
«ВТБ капитал»
Рентабельность за квартал не изменилась, отмечают аналитики «ВТБ капитала». Общие издержки cнизились с первого по второй квартал c 16,8 до 16,1% от объема продаж за счет уменьшения объема списаний. В результате доходность по EBITDA выросла по сравнению с предыдущим кварталом с 5,2 до 5,7%. Во II квартале 2010 г. EBITDA — в соответствии с прогнозом — снизилась до 909 млн руб., на 8,4% меньше, чем годом ранее, однако стоит отметить, что II квартал 2009 г. был аномально хорош для «Дикси». «ВТБ капитал» определил целевую цену в $10,1 с рекомендацией «держать».
Вчера акции «Дикси» на ММВБ подешевели с 317 руб. ($10,34) до 312,8 руб. ($10,21). Индекс ММВБ снизился на 0,09%.
