В IPO на Лондонской бирже торговой компании "Лента" участвовали нынешние топ-менеджеры ритейлера и бывшие члены совета директоров. Директора и старшие менеджеры увеличили свои пакеты или впервые купили акции чуть более чем на 8 млн долл. Самые большие частные пакеты бумаг теперь у гендиректора компании Яна Дюннинга — 0,64% (стоимостью 27,4 млн долл.) и финансового директора Яхо Лемменса — 0,12% (5,2 млн долл.).
В минувшую пятницу на Лондонской фондовой бирже прошли ограниченные торги глобальными депозитарными расписками (GDR) шестого по обороту в России ритейлера "Лента". Их стоимость к закрытию составила 9,85 долл. за бумагу (одна акция равна 5 GDR) — ниже цены размещения на 1,5%. Максимальная цена в течение дня составляла 10,23 долл. Основные торги расписок в Лондоне начнутся 5 марта и днем позже на Московской бирже.
Также в пятницу "Лента" опубликовала ценовое уведомление, в котором помимо прочего зафиксировано количество акций, приобретенных менеджментом компании в рамках IPO. Ранее в меморандуме к размещению сообщалось, что ключевые сотрудники компании, которые согласились участвовать в IPO, могут потратить на акции до 15 млн долл.
Из шести топ-менеджеров, ранее владевших акциями компании, четверо нарастили свои пакеты (см. инфографику). Среди них гендиректор Ян Дюннинг и финансовый директор Яхо Лемменс — владельцы самого большого числа акций среди менеджмента компании: 0,64 (исходя из цены размещения, стоимостью 27,4 млн долл.) и 0,12% (5,2 млн долл.) соответственно. Независимый директор Стив Джонсон остался при своих 0,09% акций (4 млн долл.).
После размещения на бирже список сотрудников-миноритариев "Ленты" вырос на шесть человек. Акции приобрели председатель совета директоров Джон Оливер, независимый директор Майкл Линч-Белл, независимый директор Мартин Эллинг, директор по юридическим вопросам Сергей Прокофьев, директор по развитию Максим Щеголев и HR-директор Татьяна Юркевич. Последние двое приобрели по 12 акций.
Общая сумма, на которую менеджмент приобрел бумаги компании, — 8,08 млн долл.
В ценовом уведомлении также сообщается, что после начала торгов на Московской бирже Прокофьев и Щеголев вместе с 25 менеджерами среднего звена могут купить GDR в рамках допэмиссии на сумму менее 1 млн долл. Все приобретенные менеджерами бумаги нельзя продать в течение 365 дней после IPO.
"Покупка топ-менеджерами компании акций была одним из факторов поддержки размещения, — говорит старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. — Топ-менеджмент, владея акциями компании, будет солидарен с миноритариями в увеличении акционерной стоимости компании". "Лента" предусмотрела программу повышения лояльности топ-менеджмента: управленцы получат фантомные акции.
В рамках IPO компания не проводила допэмиссию. Предлагали свои доли только нынешние акционеры. Среди них TPG Capital (49,8%), Европейский банк реконструкции и развития (21,5%) и "ВТБ Капитал" (11,7%), бывшие участники совета директоров Лорен Боу (5,2%), Эдвард Николсон (2,4%), Александр Истон (2,4%), Periwinkle Ltd. (0,5%), Bowdon Holdings Ltd. (1,2%), MEM (PE) Ltd. (1,8%), Steep Rock Russia Fund, Ltd. (1,3%), Steep Rock Russia Fund II, Ltd. (1,2%). До 15% от размещаемых бумаг — опцион, который акционеры предоставят букраннерам по цене предложения.
В ходе сделки TPG реализовал около 11,1%, фонд получит за эту долю 477 млн долл. Доля ЕБРР снизилась до 16,7%. "ВТБ Капитал" снизил свою долю до 9,13%. Из четверых бывших членов совета директоров, которые продавали свои бумаги, снизили долю двое: Лоурен Боу с 5,2 до 4,2% и Стивен Огден (через Bowdon Holdings) с 1,2 до 1%. Суммарно миноритарии продали около 3,6% "Ленты" (прочие физлица и фонды).
Объем вырученных от размещения "Ленты" средств составил 952 млн долл. без учета опциона организаторов: в случае полного исполнения опциона доразмещения она вырастет до 1,095 млрд долл. Капитализация "Ленты" к началу условных торгов на Лондонской бирже составила 4,3 млрд долл.
Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко считает, что, несмотря на сложные условия (накануне драматично падал российский "Мечел"), IPO "Ленты" можно назвать успешным. "Цена выше среднего уровня начального диапазона, переподписка, несмотря на отсечение части заявок, значительная", — объясняет Ващенко.
