«Седьмой континент» вчера допустил техдефолт по облигациям на 7 млрд руб.: на предложенные ритейлером условия реструктуризации (замена 80% бумаг на новый выпуск биржевых облигаций с доходностью 17% годовых) согласились владельцы бондов только на 5 млрд руб. По информации “Ъ”, крупным держателем реструктурированного пакета является ВТБ — теперь банк по соглашению о реструктуризации может жестко контролировать финансовую деятельность «Семерки», а также блокировать решения о продажи активов сети.
«Седьмой континент» готовился к оферте по облигациям 2-й серии на 7 млрд руб. с апреля — вместе с МДМ-банком (агент по реструктуризации) ритейлер предложил держателям бумаг обменять 80% выпуска на новые биржевые облигации с доходностью 17% годовых и сроком обращения два года. 20% суммы «Семерка» предложила оплатить в день оферты и реструктуризации — 23 июня.
Вчера же «Седьмой континент» получил кредит на 5,8 млрд руб. от МДМ-банка для технического размещения новых облигаций (серия БО-01, объем — 5,8 млрд руб.), которые обязан погасить до 25 июня этого года. На эти деньги дочерняя компания «Семерки» ОАО «УК “Рамако”» вчера выкупила все бумаги нового выпуска, которые должны передаваться согласившимся на реструктуризацию инвесторам.
Компания допустила технический дефолт, сообщила вчера поздно вечером пресс-служба «Седьмого континента»: не согласились на реструктуризацию держатели бумаг на чуть более 1,9 млрд руб. Гендиректор «Семерки» Степан Ковальчук уточнил, что в течение 30 дней до наступления по закону реального дефолта «Семерка» будет продолжать переговоры с инвесторами.
Торговая выручка ОАО «Седьмой континент» в 2008 году — 43,8 млрд руб., долг — около $447 млн. Владеет девятью гипермаркетами средней площадью 10 тыс. кв. м и 130 супермаркетами преимущественно в Москве и области. 74,81% ОАО принадлежит компании Pakwa Investments Ltd, 100% которой контролируется Александром Занадворовым и находится в залоге у Deutsche Bank. Еще 25,19% торгуется в РТС и на ММВБ. Капитализация на РТС — $787,5 млн.
Одним из крупнейших держателей бондов «Седьмого континента» в феврале был ВТБ, рассказывал “Ъ” источник, близкий к акционерам сети. По его словам, при размещении бондов банк приобрел бумаг примерно на 3 млрд руб. Вчера источник “Ъ” в банке подтвердил это. Степан Ковальчук также подтвердил наличие ВТБ среди инвесторов в облигации сети. По его словам, «ВТБ согласился на реструктуризацию, но бумаг у них сейчас меньше». В пресс-службе ВТБ от комментариев отказались.
Источник в компании ранее рассказывал “Ъ”, что часть облигаций с рынка приобретал также депутат Госдумы и владелец 10% акций «Семерки» (покупал акции с биржи в 2008 году) Владимир Груздев. Вчера получить его комментарии не удалось.
Теперь ВТБ и другие владельцы облигаций «Семерки», поменявшие бумаги, получают значительное влияние на деятельность компании. Параметры реструктуризации (есть в распоряжении “Ъ”) предусматривают жесткие ковенанты (ограничения) для компании: так, «Семерка» не имеет права распределять прибыль в пользу третьих лиц (в том числе в форме дивидендов), совершать финансовые инвестиции с баланса компании (в том числе предоставление кредитов третьим лицам). Компания обязана согласовывать любые сделки балансовой стоимостью от 30 млн руб. и выше. В случае планов осуществления подобных сделок «Семерка» обязана представить отчет независимого оценщика, а в случае продажи активов — направить 85% полученных средств на досрочный выкуп облигаций. 85% от суммы новых кредитов и займов, средств, привлеченных через капитал и от государства, также будут распределены между инвесторами в облигации. В случае нарушения этих ковенантов облигации должны быть полностью выкуплены в течение 30 дней. В случае смены мажоритарного акционера ОАО — в течение 120 дней.
«Подобные ограничения подразумевают высокую степень контроля над операционной и финансовой деятельностью компании и направлены в первую очередь на пресечение попыток вывести активы»,— отмечает финансовый директор «Дикси групп» Федор Рыбасов.
