Аналитики Raiffeisen Research пересмотрели финансовую модель компании O’Key, в результате чего рекомендация повысилась до "покупать", а целевая цена — до 14,15 долл. за ГДР. По мнению экономистов, инвесторы слишком остро восприняли информацию о январском происшествии в одном из гипермаркетов компании в Санкт-Петербурге. Столкнувшись с относительно низкой ликвидностью, цена ГДР ритейлера упала на 24% с начала года, создав тем самым довольно привлекательные условия для покупки инвесторами, ориентированными на долгосрочную перспективу.
Операционные результаты компании за 1-й квартал 2011 года показали, что последствия аварии, произошедшей в январе в Санкт-Петербурге, в результате которой обрушилась часть крыши гипермаркета и пострадал один рабочий, будут оказывать влияние на показатели компании еще не один квартал. Трафик, значение которого, как утверждает руководство, восстановилось уже к марту, по-прежнему ниже доинцидентного уровня. По итогам 1-го квартала трафик снизился на 2,8%. Конкуренция, особенно в петербуржском регионе, становится все более ожесточенной, что выражается в снижении темпов роста сопоставимых продаж.
Даже несмотря на снижение краткосрочных и среднесрочных прогнозов, в результате усиления конкуренции на рынке среди основных игроков за увеличение доли рынка и увеличения давления на прибыли O’Key из-за роста операционных расходов аналитики Raiffeisen Research не видят причин для корректировки долгосрочных прогнозов и компании, и сектора в целом. Кроме того, руководство O’Key не заявило о каких бы то ни было изменениях в плане развития на 2011 год.
