Central European Distribution Corporation (CEDC), владеющая крупнейшей российской алкогольной группой «Русский алкоголь», может приобрести 70–80% акций Nemiroff, заявил президент польской компании Уильям Керри. CEDC может выкупить доли двух из трех акционеров украинского производителя, третий владелец компании — Степан Глусь — намерен остаться в бизнесе. На компанию, оцененную более чем в $300 млн, есть и другие претенденты — французская Pernod Ricard и американская Brown-Forman.
О намерении акционеров Nemiroff привлечь инвестора стало известно в январе: в инвестиционном меморандуме, разосланном банком ING (организатор сделки), сообщалось о готовности собственников продать до 100% компании (см. “Ъ” от 3 февраля). CEDC участники рынка уже тогда называли наиболее вероятным покупателем актива.
В интервью польской газете Parkiet президент CEDC Уильям Керри подтвердил заинтересованность холдинга в покупке Nemiroff. По его словам, сделка подразумевает приобретение 70–80% акций компании. «Есть несколько вариантов потенциального финансирования: у нас есть несколько сотен миллионов долларов свободной наличности, мы также можем прибегнуть к банковскому займу»,— добавил господин Керри, отметив, что сейчас CEDС ждет деталей оферты. Аналитик «Ренессанс Капитала» Ульяна Ленвальская оценивала Nemiroff с учетом долга и исходя из мультипликаторов «Синергии» примерно в $321 млн.
По словам источника “Ъ”, знакомого с ходом переговоров, CEDC готова приобрести пакеты у двух акционеров Nemiroff — Якова Грибова (принадлежит около 40%) и Анатолия Кипиша (30%). «Еще один акционер, Степан Глусь, заявил о намерении остаться в алкогольном бизнесе»,— отмечает собеседник “Ъ”. Президент Nemiroff Александр Глусь заявил “Ъ”, что «он с CEDC переговоров не ведет», отказавшись от более подробных комментариев.
Nemiroff основана в 1992 году. Основные торговые марки — «Nemiroff Оригинальный», Nemiroff Premium, Nemiroff Lex и др. Принадлежат две производственные площадки в Винницкой области Украины. В 2009 году объем продаж составил 8 млн дал (на 3,9% больше уровня 2008 года), чистые продажи — $217,6 млн (на 14% меньше), чистая прибыль — $38,3 млн (на 50% меньше), EBITDA — $41,2 млн (на 44,6% меньше). Долг в 2009 году — $10,5 млн.
Выручка CEDC в 2008 году — $1,6 млрд (чистый убыток — $16,6 млн), за три квартала 2009 года — $970 млн (чистая прибыль — $173,3 млн). Free float — около 81%, остальное принадлежит Уильяму Керри (8,2%), Takirra Investment Corporation NV (5,1%) и совладельцу Whitehall Group Марку Кауфману (5,9%). Капитализация вчера на NASDAQ — $1,89 млрд.
Это приобретение компании вписывается в стратегию холдинга наряду с другими покупками на российском рынке, отмечает Уильям Керри. CEDC принадлежит по 100% ГК «Русский алкоголь» и группы «Парламент» и 49,9% голосующих акций и 75% в прибыли в дистрибуторе элитного алкоголя Whitehall Group. «В рамках стратегии, представленной нами три года назад, мы понимали, что эти компании (включая Nemiroff.— “Ъ”) дадут нам возможность занять лидирующие позиции в России и на Украине — крупнейших в мире водочных рынках»,— сообщил господин Керри в интервью. По данным «Бизнес Аналитики», по итогам десяти месяцев 2009 года в России Nemiroff занимал 4% рынка водки и горьких настоек в стоимостном выражении. Активы CEDC: «Русский алкоголь» — 15%, «Парламент» — 3%. По собственным данным Nemiroff за октябрь-ноябрь прошлого года, на Украине компания занимает 17,6% водочного рынка.
Но CEDC может оказаться не единственным претендентом на покупку украинской компании. По словам источника “Ъ” в Nemiroff, «встречи с акционерами группы» также в конце года проводили американская Brown-Forman Corporation (владеет брендами Jack Daniel`s, Finlandia и др.) и французская Pernod Ricard (бренды Chivas, Martell, Havana Club и др.). «Но обе компании заинтересованы в приобретении только 100% Nemiroff, что пока не совпадает с планами одного из акционеров»,— отмечает собеседник “Ъ”. Руководитель пресс-службы Pernod Ricard Флоранс Тарон и директор по связям с общественностью Brown-Forman Фил Линч от комментариев отказались.
