В условиях снижения объемов рынка факторинга его участники меняют приоритеты. Из-за падения спроса на электронику, бытовую технику и автомобили факторинговые компании начали активнее работать в секторе пищевого ритейла и непродовольственных товаров (например, товары для дома и дачи). Впрочем, даже такое изменение стратегии не дает им надежд на скорое восстановление масштабов бизнеса.
Согласно данным обзора Ассоциации факторинговых компаний (АФК) по итогам первого полугодия 2015 года (есть в распоряжении "Ъ"), за шесть месяцев совокупный оборот российских факторинговых компаний составил 830 млрд руб., что на 16% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. По словам участников рынка, на полугодовые результаты оказало серьезное влияние резкое падение рынка факторинга в первом квартале 2015 года. В конце 2014 года факторинговые компании резко повысили требования к клиентам, а также (из-за роста стоимости фондирования на фоне увеличения ключевой ставки ЦБ) подняли цены на свои услуги. В результате в первом квартале рынок факторинга показал рекордное падение с начала 2014 года, снизившись до 350 млрд руб. (см. "Ъ" от 14 мая). Во втором квартале объемы выросли за счет возобновления финансирования клиентов — в апреле—июле совокупный оборот факторинговых компаний составил 480 млрд руб. (рост по сравнению с первым кварталом — на 37%).
Факторинг — это финансирование компаний-поставщиков под уступку их дебиторской задолженности (будущих платежей за поставку). По данным АФК, в топ-5 игроков факторинга по оборотам входят "ВТБ-факторинг", Промсвязьбанк, банк "ФК "Открытие"", "ГПБ-факторинг" и Альфа-банк.
В условиях сокращения рынка факторинговым компаниям приходится диверсифицировать бизнес. По данным АФК, в структуре оборотов на 1 июля преобладала оптовая торговля (46,5% оборота), включающая финансирование поставок продуктов питания, непродовольственных товаров, электрооборудования, алкогольных напитков и транспортных средств. На втором месте — обрабатывающее производство (41% оборота). При этом если в структуре отраслей в рамках обрабатывающего производства не произошло практически никаких перемен (из-за стабильного спроса на услуги со стороны компаний этой категории), то структура портфелей факторинговых компаний в рамках оптовой торговли за полугодие претерпела существенные изменения. "Оптовая торговля — сегмент, который сильно зависит от торговых оборотов,— указывает глава "Лайф факторинга" Виктор Вернов.— На растущем рынке он быстро поднимается, на стагнирующем — так же резко снижается".
Так, в сегменте оптовой торговли в первом полугодии в оборотах компаний существенно сократилась доля электроники и бытовой техники — с 21% до 5%, а также торговля автомобилями — с 16% до 3% за шесть месяцев. В первом полугодии на фоне роста цен и ослабления рубля многие граждане отказались от дорогих покупок, не являющихся товарами первой необходимости, указывает глава Национальной факторинговой компании Роман Огоньков. Чтобы не потерять объемы бизнеса, факторинговые компании были вынуждены переориентироваться на работу с продовольственным и непродовольственным (в частности, товары для дома и дачи, для которых характерен сезонный спрос летом) ритейлом. В этих сегментах рост доли с 20% до 31% за полугодие и с 12% до 26% соответственно.
В результате такого перераспределения долей рост рынка стал происходить не за счет сегментов с большими объемами, а за счет ритейла, в котором ранее большим игрокам было тесно. По словам Виктора Вернова, в электронике и автопродажах маржа была невысокой, однако прибыль получалась за счет существенных оборотов. "Ритейл также привлекал факторинговые компании, но конкуренция там была традиционно высокой, поэтому большими объемами оперировать там было затруднительно,— указывает собеседник "Ъ" в компании из топ-5.— В отсутствие возможности расти на привычных рынках факторинговые компании вынуждены конкурировать за крупных ритейлеров, где сумма сделки в среднем ниже, но и риски меньше".
Хотя перестановка приоритетов позволила замедлить падение рынка факторинга, о перспективах его восстановления говорить пока не приходится, указывают его участники. По словам исполнительного директора АФК Дмитрия Шевченко, "падение рынка факторинга может замедлиться во втором полугодии при условии отсутствия внешних шоков и восстановления потребительского спроса, то есть если в четвертом квартале начнется традиционный "высокий сезон" — по статистике именно в это время оборот рынка факторинга самый высокий". Впрочем, "источники, достаточные для восстановления рынка факторинга хотя бы на уровне прошлого года, во втором полугодии пока не просматриваются", указывает господин Огоньков.
