"36,6", допустившая 30 июня техдефолт по погашению облигаций дебютного займа на 3 млрд руб., предложила инвесторам обменять бонды на бумаги нового выпуска сроком обращения до 5 июня 2012 г., купон при этом будет повышен с нынешних 9,89% до 18% (выпуск уже зарегистрирован). Как стало известно «Ведомостям», новые облигации будут обеспечены паями ЗПИФ «Ренессанс-бизнес-недвижимость», сейчас агент по реструктуризации выпуска — Райффайзенбанк прорабатывает условия залогового договора, сообщил один из держателей выпуска. Таким образом, если сеть просрочит выплату, держатели смогут стать пайщиками или получить деньги от продажи паев.
Информацию о том, что паи ЗПИФа будут переданы в залог, подтвердили представитель аптечной сети и руководитель отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка Олег Гордиенко. Сейчас «36,6» принадлежит 57,35% фонда, уточнил представитель ритейлера. Условия залогового договора он не раскрыл, уточнив, что документ находится на финальной стадии согласования. Получить комментарии в УК «Ренессанс управление инвестициями» вчера не удалось.
В ЗПИФ под управлением УК «Ренессанс управление инвестициями» вошло 11 помещений аптечной сети в Москве и одно в Екатеринбурге общей площадью 3271 кв. м. После сделки сеть взяла их в долгосрочную аренду. Кроме недвижимости на балансе фонда находятся денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции, в том числе облигации самой «36,6» (10-15% выпуска), утверждает один из держателей займа. Внесенную в ЗПИФ недвижимость управляющий партнер «Нового качества» Михаил Гец оценил в $25-30 млн. В III квартале 2008 г. «36,6» продала 43% долей в ЗПИФе за $37,4 млн, говорится в отчете за девять месяцев 2008 г.
«Паи фонда — возможно, не лучший залог, — рассуждает сотрудник банка — партнера «36,6». — Но, вероятно, его выбирали по принципу не «что лучше», а «что есть». Принадлежащие сети 52% фармпроизводителя «Верофарм», например, уже заложены Standard Bank. Залоговый договор улучшит качество новых облигаций, радуется портфельный управляющий УК «Тройка диалог» (держатель пакета облигаций сети) Владимир Потапов, желание компании договариваться с кредиторами, по его словам, внушает оптимизм.
Реструктурировать все
По данным отчета сети за 2008 г., ее финансовый долг на конец прошлого года составлял $149,4 млн. Компания уже договорилась о реструктуризации кредита Номос-банка на 500 млн руб. и ведет переговоры о реструктуризации кредита «Уралсиба» на $28 млн.
Справка:
ОАО «Аптечная сеть 36,6»
Акционеры: Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, в свободном обращении – 43,7%.
Финансовые показатели (2008 г., МСФО):
выручка – $1,05 млрд,
EBITDA – $33,2 млн,
чистый убыток – $56,4 млн.
Капитализация (ММВБ) – 1,75 млрд руб.
