Аналитики не ожидают критического роста показателя соотношения долга к EBITDA ГК «Дикси» из-за увеличения масштабов бизнеса объединенной компании.
По оценкам эксперта инвесткомпании «Финам» Максима Клягина, справедливая стоимость одной акции «Дикси», рассчитанная методом аналогов, составляет $16,2.
«Потенциал роста составляет 15%. Рекомендация — «покупать», — считает Максим Клягин. — Что касается изменения долговой нагрузки «Дикси» вследствие привлечения кредита для финансирования сделки, то мы не ожидаем критического роста показателя net debt/EBITDA 2011 г. из-за увеличения масштабов бизнеса объединенной компании. По нашим оценкам, этот показатель составит порядка 2,1 (без учета долга «Виктории» этот показатель для «Дикси» равен 1,5). На данном этапе мы не видим каких-либо специфических рисков. Мы полагаем, что процесс интеграции будет реализован успешно».
Учитывая те преимущества, которые получит «Дикси» от покупки «Виктории», аналитики в целом позитивно оценивают перспективы развития объединенной компании.
Официальное заявление о намерении по покупке розничной сети «Виктория» от «Дикси Групп» поступило вчера. По данным компании, общая стоимость сделки может составить около 20 млрд. руб. без учета существующей долговой нагрузки группы компаний «Виктория», и будет оплачена денежными средствами и частично акциями ОАО «Дикси Групп»
