Основной владелец обувной сети «Терволина» Владимир Степанов, больше полугода находившийся под арестом, может продать часть своего бизнеса (150 магазинов по России). Как стало известно “Ъ”, переговоры ведутся со структурами совладельца МДМ-банка Игоря Кима, которых интересует миноритарный пакет сети.
Вадим Степанов был арестован в конце сентября прошлого года. Следственный комитет при МВД России обвиняет его по ч. 4 ст. 159 УК РФ ("Мошенничество в особо крупном размере"), а именно в хищении участка земли в Одинцовском районе Подмосковья. Ущерб от аферы, в которой был замешан владелец "Терволины", следствие оценило в 18 млн руб., а сам участок — в 3 млрд руб. 6 апреля Мосгорсуд принял решение об освобождении Вадима Степанова под залог в 10 млн руб.
Недавно руководство обувной сети Tervolina сообщило о скорой смене собственника своим китайским поставщикам, рассказал “Ъ” топ-менеджер сети-конкурента. Бизнес-партнер Tervolina тоже знает, что сеть ведет переговоры о продаже, но имя потенциального покупателя ему неизвестно.
Один из участников рынка утверждает, что переговоры ведутся со структурами совладельца МДМ-банка Игоря Кима. Консультантом со стороны покупателя выступает инвесткомпания «Аксиома Капитал» (на 100% принадлежит господину Киму), знает топ-менеджер другой обувной сети, которая кредитуется в Урса-банке (входит в состав МДМ-банка). Какая именно компания господина Кима в итоге может выступить покупателем, собеседники «Ъ» не знают. По их информации, обсуждается покупка менее 50% в уставном капитале сети.
Связаться с владельцем «Терволины» Вадимом Степановым вчера не удалось – в компании сообщили, что он «отдыхает на Камчатке и не выходил на связь». Исполнительный директор «Терволины» Андрей Литовченко не знает о переговорах с Игорем Кимом. Представитель МДМ-банка Марина Урываева не смогла оперативно прокомментировать информацию об интересе господина Кима к «Терволине», а официальный представитель бизнесмена Александр Роготень был вчера недоступен на мобильном телефоне. Источник, близкий к «Терволине» подтверждает наличие интереса к бизнесу сети со стороны финансовых инвесторов, не называя имен.
«Терволина» создана в 1992 году. В компанию входит более 150 салонов, 70 из которых расположены в Москве и Московской области, остальные – в регионах России. Финансовые показатели не раскрываются. Принадлежит Вадиму Степанову.
Совладелец сети «ЦентрОбувь» Дмитрий Светлов считает, что ориентиром при оценке российских обувных сетей сейчас может выступать польская компания NG2 (сети CCC, Boti, Quazi в Польше и Чехии), торгующаяся на Варшавской фондовой бирже примерно по 1,7 годовой выручки или по 5,2 EBITDA 2008 года. В прошлом году Андрей Литовченко из «Терволины» говорил, что считает справедливым мультипликатор в 6-10 EBITDA. Вице-президент сети «Эконика» Сергей Саркисов оценивает выручку «Терволины» в 2008 году минимально на уровне $150-200 млн. На сайте компании «Обувь России» говорится, что ее рентабельность по EBITDA в 2008 году была на уровне 12,5%. «Этот показатель скорее ниже среднего по отрасли», — замечает господин Саркисов. Другой участник рынка оценивает среднюю рентабельностью сетей формата «Терволина» — 15%. Если применять этот показатель вся сеть может оцениваться в $156 млн, применяя мультипликатор NG2.
Вновь привлеченные в компанию средства скорее всего пойдут на пополнение оборотного капитала, считает Сергей Саркисов. По его наблюдению, ассортимент «Терволины» после ареста владельца поскуднел. «Видно, что заказы делаются у российских производителей, хотя раньше сеть размещала заказы на производстве за границей» — резюмирует он. Некоторые поставщики отказались работать с сетью из-за ареста собственника, говорит менеджер другой сети, но признает, что менеджмент «Терволины» сумел «удержать ситуацию под контролем». Андрей Литовченко не комментирует это, но отмечает, что как минимум с финансовым долгом у компании все в порядке – «Терволина» занимала у Сбербанка и Абсолют-банка, кредиты не являются проблемными, заверил он.
Продажи российских обувных сетей упали в кризис на 10% в рублях, и на 30% — в парах, отмечает падение выручки владелец компании «Обувь России» Антон Титов. По оценкам аналитиков «РосБизнесКонсалтинг», на фоне замедления экономического роста в 2008 году темпы роста розничной продажи обуви снизились до 9,5%.
