Флагман империи Уоррена Баффета, инвестиционная компания Berkshire Hathaway, продала львиную часть акций Walmart на 900 млн долларов. Специалисты считают, что эта сделка свидетельствует о кончине ритейла, по крайней мере, в привычном для всех виде.
У Оракула из Омахи сейчас осталось совсем немного акций Walmart. Естественно, продажа такого крупного, даже по масштабам Баффета, пакета акций (11,5 млн или 89%) не осталась незамеченной. Business Insider считает, что эта финансовая операция стала очередным подтверждением серьезнейших трудностей, испытываемых традиционными ритейлерами, главным представителем которых остается Walmart. Крупнейший американский ритейлер переживает сейчас не самые лучшие времена. В борьбе с онлайновыми конкурентами во главе с Amazon он явно уступает "электронщикам".
Amazon уже превзошел Walmart и по капитализации — 356 млрд и 298 млрд долларов соответственно. В прошлом году Уоррен Баффет уже публично заявлял, что традиционные ритейлоры испытывают большие трудности в конкурентной борьбе с онлайновским гигантом.
"Это очень большая и серьезная сила, которая уже резко изменила жизни многих людей и будет продолжать делать это и в будущем",- заявил, как утверждает Bloomberg, Баффет на собрании своих акционеров в прошлом году.
О том, что его мнение относительно исхода борьбы между традиционным и онлайновским ритейлом не изменилось, как раз и свидетельствует продажа почти всего пакета акций Walmart, которые он собирал с 2005 года.
Особенно наглядно трудности Walmart видны на динамике стоимости акций. С конца 2014 года они подешевели на 21%, а акции Amazon за то же время поднялись в цене на 119%!
Не удивительно, что бывший управляющий Walmart Майк Дьюк еще в 2012 году сказал, что больше всего жалеет, что возглавляя компанию, не вкладывал больше средств в электронную торговлю, чтобы лучше конкурировать с Amazon.
"Жалко, что мы действовали так медленно,- сказал Дьюк.- Мы добились успехов во многих областях. Сейчас я безуспешно пытаюсь ответить на вопрос: почему мы не действовали быстрее? Больше всего это относится к электронной торговле…"
С тех пор Walmart вложил миллиарды долларов в электронную торговлю, но поезд, как говорится, ушел. Его доля на рынке электронной торговли очень мала по сравнению с Amazon. Объем электронной торговли Walmart в 2015 году составил 13,7 млрд долларов, а Amazon — 107 млрд, т.е. в 8 раз больше! Приходится утешаться по-прежнему большим, четырехкратным преимуществом в общем объеме продаж, который у традиционного розничного гиганта составил два года назад 482 млрд долларов.
Интуиция подводит Уоррена Баффета редко. Например, в 2005 году он правильно предсказал падение Sears and Kmart, который за последние годы закрыл сотни магазинов и, судя по всему, приближается к банкротству. Другие крупные розничные сети, например, Macy’s и JCPenney тоже закрывают в США сотни магазинов.
"Розничный бизнес напоминает стрельбу по двигающейся мишени,- говорит Оракул из Омахи.- Полный разворот ритейлера, который занимался своим традиционным бизнесом много лет, очень труден. Вы можете привести пример ритейлера, который успешно поменял вид деятельности?"
У Walmart с магазинами все более-менее в порядке, но аналитики продолжают утверждать, что Америка по-прежнему перенасыщена магазинами. На каждого американца, по данным Morningstar, приходится 2,115 м² розничных площадей. В Канаде и Австралии, двух наиболее развитых в этом секторе торговли после США странах, эти цифры значительно ниже – 1,476 и 1 м² соответственно.
Конечно, вырученные от продажи акций Walmart деньги Уоррен Баффет не спрятал под матрас. В последнее время его Berkshire Hathaway предпочитает вкладывать миллиарды долларов в авиалинии, пишет Yahoo Finance. Из последних сделок обращает на себя внимание покупка 43,2 млн акций Southwest Airlines на 2,15 млрд долларов. В другом авиаперевозчике — Delta Air Lines компания Баффета увеличила свое присутствие на… 848%! Сейчас у нее 60 млн акций на 2,95 млрд долларов. Значительно вырос у Berkshire в последнее время пакет акций и авиалинии American Airlines.
Любопытно, что Оракул скупает акции авиакомпаний после того, как на годовой встрече акционеров в 2013 году сам же назвал авиасектор "смертельной ловушкой для инвесторов". Очевидно, за прошедшее время его мнение об авиакомпаниях изменилось в лучшую сторону.
Еще одна компания, которая в последние годы пользуется расположением у Баффета, является Apple. Об этом наглядно говорит динамика изменения объема его пакета акций в этой компании. Купив в четвертом квартале прошлого года 42,1 млн акций Apple на общую сумму 6,64 млрд долларов, он увеличил их долю в своем портфеле ценных бумаг на 277%! Сейчас у него в общей сложности 57,4 млн акций Apple, что составляет 1,09% от всех ценных бумаг крупнейшего производителя смартфонов.
Тем не менее, наиболее ценным активом Уоррена Баффета по-прежнему остаются бумаги Kraft Heinz. В четвертом квартале их объем не изменился. Их у Баффета на 28,4 млрд долларов. У Berkshire также крупные пакеты акций Wells Fargo, Coca-Cola, IBM и American Express. В целом же, портфель акций Berkshire в октябре-декабре прошлого года вырос на 15%. Уоррен Баффет сообщил в недавнем интервью, что в ноябре-январе потратил на покупку акций 12 млрд акций, напоминает Market Watch.
