Sun Interbrew готовит рекордный для отрасли облигационный заем — его общий объем составит 11 млрд руб. На вырученные деньги компания планирует увеличить пивоваренные мощности, в частности построить завод в Иркутской области. Аналитики считают, что компания без труда привлечет даже такую сумму, поскольку за ее спиной — крупнейший в мире производитель пива InBev.
О том, что “Сан Интербрю Финанс” (“дочка” Sun Interbrew) планирует выпустить трехлетние облигации на сумму 11 млрд руб., компания сообщила в минувшую пятницу. Как следует из документов “Сан Интербрю Финанс”, бумаги будут размещены по открытой подписке тремя сериями: вначале на 4 млрд руб., а затем дважды по 3 млрд руб. Такое решение было принято на прошедшем в конце апреля внеочередном собрании акционеров “Сан Интербрю Финанс”.
Представитель Sun Interbrew Алесей Шавенцов рассказал “Ведомостям”, что часть вырученных денег — 2,5 млрд руб. пойдет на погашение предыдущего займа. Остальные средства будут направлены на увеличение мощностей компании, маркетинговые и коммерческие расходы, а также на финансирование строительства пивоваренного завода в Иркутской области, говорит Шавенцов.
Сроки и детали размещения пока не установлены, но известен организатор и андеррайтер будущего займа — “Райффайзенбанк Австрия”. По словам сотрудника банка, размещение состоится не ранее середины лета. При этом серии облигации будут размещаться поочередно. Каким образом будут распределены инвестиции между предприятиями холдинга и насколько компания рассчитывает увеличить производственные мощности, в Sun Interbrew раскрыть отказались. Компания, по словам ее представителя, не может комментировать эти вопросы до объявления финансовых результатов за 2005 г. Но ранее иркутские власти рассказывали о планах Sun Interbrew построить к 2008 г. в городе Ангарске пивоваренный завод мощностью 22 млн дал пива в год за 70 млн евро. Кроме того, компания сообщала о планах строительства солодовни в этом регионе.
Пивовары вынуждены вкладываться в наращивание существующих мощностей, поскольку привлекательных для приобретения независимых предприятий в стране почти уже не осталось. Так, пивоваренный гигант SABMiller заявил на днях, что рассматривает возможность строительства завода в России. По мнению аналитиков, новое предприятие мощностью 20 млн дал в год может обойтись им около $60 млн.
Эксперты называют этот заем рекордным. Аналитик Газпромбанка Михаил Зак говорит, что никто из компаний потребительского сектора не размещал облигации в таком объеме — обычно они привлекают около 1,5-3 млрд руб. Зак приводит в пример заем “Балтики” в 3 млрд руб., “Пивоварен Ивана Таранова” — 1,5 млрд руб., “Очаково” — 1 млрд руб. Но это не станет препятствием для размещения, считает аналитик. “При благоприятной конъюнктуре они без труда привлекут такую сумму”, — считает Зак. По его словам, главным фактором привлекательности бумаг компании для инвесторов станет то, что Sun Interbrew — “дочка” мирового гиганта InBev. С ним согласен и менеджер одного из крупнейших российских банков, хорошо знакомый с пивоваренной отраслью. “Имя компании бежит впереди займа”, — объяснят он.
Справка:
Sun Interbrew – дочерняя компания InBev, крупнейшего в мире производителя пива c оборотом более 8,5 млрд евро. Владеет девятью заводами в России и тремя на Украине. В первом полугодии 2005 г. объем продаж компании составил 396 млн евро, чистая прибыль – 17,4 млн евро. В 2004 г. компания продала 20,5 млн гектолитров пива. Основные марки – “Клинское”, “Толстяк”, “Сибирская корона”. По данным агентства “Бизнес Аналитика”, в январе – феврале 2005 г. Sun Interbrew занимала 18,8% пивного рынка страны в денежном выражении.
