Владелец липецкой продуктовой сети «Росинка» Игорь Тиньков ведет переговоры о слиянии со старооскольским ритейлером «Провиант», долговая нагрузка которого составляет порядка 1,2 млрд рублей. Схема объединения не утверждена, ее проект разрабатывается с одним из коммерческих банков, предположительно ОАО «Липецккомбанк». Организация может претендовать на часть акций в новой компании. Аналитики полагают, что у владельцев «Провианта» нет необходимости продавать бизнес, а ситуацию в сети считают некритичной.
Игорь Тиньков, депутат Липецкого горсовета, вчера сообщил „Ъ“, что ведет переговоры о слиянии принадлежащей ему сети «Росинка» с «Провиантом»: «Мы осуществляем аудит компании, чтобы понять возможные пути выхода из ситуации, в которой она оказалась». По его словам, схема объединения пока не утверждена: «Возможно, мы возьмем „Провиант“ под управление, обязавшись расплачиваться по его долгам. Хотя не исключен вариант создания нового юрлица, в котором собственники „Провианта“ получат пакет акций». Игорь Тиньков добавил, что проект слияния «Росинки» с «Провиантом» разрабатывается совместно с одним из коммерческих банков. «Если все сложится успешно, финансовая организация получит часть акций в новой сети, но будет предусмотрен опцион, по которому мы через семь лет выкупим у банка его долю», – пояснил бизнесмен. Один из участников рынка заметил, что, вероятнее всего, речь идет об ОАО «Липецккомбанк», на которое приходится, по его данным, порядка 60% долгов «Провианта». В самой сети от комментариев вчера отказались.
На текущий момент задолженность «Провианта» составляет порядка 4 EBITDA компании за 2008 год (1,2 млрд рублей), причем больше половины долга предстоит погасить до конца года. В декабре 2008-го сети удалось избежать техдефолта по облигационному займу в размере 1 млрд рублей, договорившись об отсрочке исполнения обязательств по оферте. По словам источников на рынке, знакомых с ситуацией, долги «Провианта» по ценным бумагам снизились к настоящему времени до 300 млн рублей и входят в общую кредиторку.
Торговая сеть «Провиант», принадлежащая бизнесменам Игорю Моргунскому, Евгению Луканову и Василию Мосуру, была основана в 2001 году в Старом Осколе (Белгородская область). Включает 110 магазинов площадью 300-400 кв. м формата «у дома» и «супермаркет» в Белгородской, Воронежской, Курской, Липецкой и Смоленской областях. Выручка от реализации в 2007 году составила $180 млн, а EBITDA – $6,2 млн.
Группа компаний «Росинка» специализируется на производстве алкогольных и безалкогольных напитков. Включает также сеть из 15 продуктовых магазинов формата «супермаркет» и «дискаунтер». По данным «СПАРК-Интерфакс», выручка ОАО «Компания Росинка» от продаж (за минусом НДС и акцизов) в 2007 году составила 367 млн, валовая прибыль – 49 млн рублей. Основным владельцем считается Игорь Тиньков.
В конце 2008 года «Росинка» планировала объединение своей сети магазинов с липецким продуктовым ритейлером «Покупайка». Но вчера Игорь Тиньков заявил, что процесс переговоров несколько приостановился в связи с тем, что сейчас сложно произвести адекватную оценку активов компаний и, соответственно, распределить доли в новой сети. «Пока мы в большей степени сосредоточились на „Провианте“. Хотя идея нашего объединения с „Покупайкой“ тоже себя не изжила», – подчеркнул господин Тиньков.
Ростислав Кулак, директор департамента корпоративных финансов инвесткомпании «Ист Коммерц» (организатор и один из держателей облигационного займа «Провианта», размещенного весной 2007 года), полагает, что у собственников «Провианта» нет необходимости в сделке, особенно с учетом того, что продажа бизнеса в нынешней экономической ситуации «возможна практически за долги». «Я не вижу, что компания находится в ситуации, из которой нет выхода. У многих ритейлеров в данный момент аналогичное положение, а у некоторых и того хуже. Тем не менее умирать они не собираются», – пояснил свою точку зрения господин Кулак. В качестве примера он привел группу компаний «Шанс», владельцы которой «борются за ее существование, при том что количество торговых точек сети стремительно сокращается, а объемы продаж упали в разы». Он добавил, что перспективы продуктового ритейла видятся ему гораздо более радужными, нежели в торговле бытовой техникой. По его мнению, выходом для «Провианта» вполне могло быть продолжение реструктуризации его кредиторской задолженности.
Аналитик управляющей компании «Финам Менеджмент» Максим Клягин согласился, что с инвестиционной точки зрения отечественный рынок розничной торговли остается перспективным: «Несмотря на текущую и, безусловно, неблагоприятную конъюнктуру, потенциал его дальнейшего развития высок». Согласно данным Росстата, по итогам первого квартала 2009 года в целом по стране оборот розничной торговли сократился на 1,1%.
