“Седьмой континент” не отменил планы удвоить количество акций в свободном обращении, несмотря на то что инвесторы стали осторожнее относиться к вложениям в ритейл после снижения прогнозов “Пятерочки”. Сегодня акционеры сети могут одобрить допэмиссию более чем 10 млн акций для продажи на бирже. При этом рыночная стоимость эмиссии может оказаться значительно больше запланированной — уже сейчас котировки “Семерки” приблизились к $26 за акцию, хотя акционеры рассчитывали на $20 к апрелю 2006 г.
Акционеры “Седьмого континента” рассмотрят сегодня на внеочередном собрании вопрос об увеличении уставного капитала компании путем размещения 10 480 603 дополнительных обыкновенных акций (около 14% уставного капитала). Это соответствует планам компании, озвученным летом 2005 г., выпустить еще около 10 млн акций для продажи через биржу. Сотрудник пресс-службы “Седьмого континента” вчера подтвердил: “Цель допэмиссии — увеличение доли акций в свободном обращении, что повысит их ликвидность”. В случае если допэмиссия будет одобрена и размещена на фондовом рынке, в свободном обращении окажется приблизительно 25% акций компании.
По информации пресс-службы сети, “цена размещения акций будет определяться решением совета директоров исходя из оценки рыночной стоимости компании”. В августе 2004 г. в пресс-службе “Седьмого континента” отмечали, что размещение акций должно состояться во II квартале 2006 г., предположительно — на РТС, когда котировки, по прогнозу компании, достигнут $19-20. Общая сумма от продажи акций предполагалась в размере $200 млн и должна была пойти “на строительство гипермаркетов и расширение сети традиционных форматов”. Но отметку в $20 за акцию котировки перешагнули уже в сентябре прошлого года, и сейчас они достигают $25-26,4 за акцию. Таким образом, в этот раз “Семерка” сможет заработать свыше $270 млн, хотя в 2004 г. почти такой же пакет (13% УК) был продан на РТС всего за $80 млн.
Кроме “Седьмого континента” заработать на продаже своих акций на фондовом рынке в 2006 г. рассчитывают продовольственные сети “Магнит” и “Копейка”, а также парфюмерная — “Арбат Престиж”. Но эксперты замечали, что компании могут скорректировать свои планы после разочарования инвесторов от снижения прогнозов “Пятерочки”. В середине декабря “Пятерочка” снизила прогноз по чистой выручке в 2005 г. с $1,595 млрд до $1,3-1,35 млрд (в прошлый четверг показатель подтвердили на уровне $1,359 млрд). После этого объявления капитализация голландской Pyaterochka Holding, головной компании сети, в ходе торгов на Лондонской фондовой бирже (LSE) 9 декабря упала на $1 млрд. Если 2 декабря она достигала $3,9 млрд, то на 17 января, по данным LSE , — около $2,1 млрд. После обвала котировок “Пятерочки” никто из ритейлоров, планировавших IPO, не сообщил об отказе от этих планов, но и не подтвердил своих намерений.
По мнению Алексея Языкова, аналитика “Атона”, на фондовом рынке сейчас много свободных денег, поэтому инвесторы вряд ли будут переносить негативные эмоции с “Пятерочки” на другие розничные компании. Отношение капитализации к годовым продажам у “Семерки” сейчас составляет около 2,3, а у “Пятерочки” — приблизительно 1,5. Разница в коэффициентах отражает то, как инвесторы оценивают потенциал роста сетей, говорит Языков. “Седьмой континент” свои планы по выручке в 2005 г. выполнил: вчера компания объявила, что чистая выручка, по данным управленческой отчетности, увеличилась на 44% — до $714 млн. Хотя главный конкурент “Семерки” — сеть “Перекресток” в 2005 г. росла еще быстрее: по предварительным подсчетам, ее чистая выручка в прошлом году возросла на 53,8% — до $1,027 млрд.
Справка:В сеть “Седьмой континент” входит 111 магазинов в столице и области, работающих в четырех форматах: “Пять звезд” (27 магазинов), универсам (41), “магазин у дома” (42) и “Наш гипермаркет” (1). Основные владельцы – Александр Занадворов и депутат Госдумы Владимир Груздев. В ноябре 2004 г. компания разместила 13% акций в РТС. Капитализация на 16 января 2006 г. – около $1,65 млрд. Капитал компании разделен на 64 519 397 акций.
