Переговоры Marshall Capital с аптечной сетью приостановлены в начале мая после неудовлетворительных результатов due diligence, рассказывает источник, близкий к акционерам инвестфонда. Хотя стороны не заявили об отказе от сделки, ее вероятность все меньше с каждым днем, утверждает он, но что именно в результатах оценки не устроило Marshall — не говорит.
О том, что фонд может и не купить долю в аптечной сети, знают топ-менеджеры двух крупных федеральных фармдистрибуторов.
«36,6» и Marshall Capital обсуждали возможную сделку полгода, утверждали источники в этих компаниях. Официально стороны это не подтверждали. Доля, предлагаемая к продаже, также не называлась, но, как утверждает инвестбанкир, близкий к акционерам Marshall, аптечной сети необходимо привлечь не менее $100 млн. Ее капитализация на ММВБ составляла вчера 1,77 млрд руб. (около $57 млн). В январе акционеры сети на общем собрании одобрили возможность увеличения уставного капитала общества в 10 раз — с 6,08 млн до 60,8 млн руб. за счет размещения 85,5 млн обыкновенных акций номиналом 0,64 руб. по открытой подписке. Сейчас 56,3% компании контролируют ее основатели Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, остальное — в свободном обращении в РТС и на ММВБ.
Представитель Marshall Capital Алексей Богатырев вчера отказался от комментариев. А Бектемиров заверил, что переговоры с Marshall Capital идут «достаточно интенсивно» и информации о проблемах у него нет.
«36,6» нужны средства для выполнения обязательств перед кредиторами и держателями облигаций: к концу 2008 г. долг компании, по ее годовой отчетности, составлял $149,4 млн, в том числе краткосрочный — $122,5 млн. 30 июня сеть должна погасить облигационный заем на 3 млрд руб. (в обращении находятся облигации на 1,9 млрд руб.).
«36,6» ведет с держателями переговоры о реструктуризации, обещая выплатить 15% в срок, остальное — до 2012 г. А 27 марта аптечная сеть должна была погасить кредит Номос-банка на 500 млн руб., но договорилась о его реструктуризации, сообщила пресс-служба банка. Условия соглашения соблюдаются, уточнил сотрудник пресс-службы. Ведет «36,6» переговоры и о реструктуризации кредита «Уралсиба» на $28 млн, срок погашения которого наступает 25 ноября 2009 г., а текущие обязательства по обслуживанию задолженности выполняет в срок, говорит представитель банка.
Справка:
ОАО «Аптечная сеть 36,6»
Акционеры: Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, в свободном обращении – 43,7%.
Финансовые показатели (2008 г., МСФО):
выручка – $1,05 млрд,
EBITDA – $33,2 млн,
чистый убыток – $56,4 млн.
Насчитывает 1084 аптеки в 29 регионах России, доля на российском рынке фармрозницы – 4,97%.
