Nomura
Аналитики Nomura подняли целевую цену акций «Дикси» с $4,3 до $10 и поменяли рекомендацию с «нейтральной» до «покупать». В 2010 г. EBITDA компании может вырасти на 47% благодаря увеличению продаж и прибыльности в результате повышения эффективности бизнеса. Риск, что компании не удастся дальше увеличивать продажи, сохраняется. Второй повод для беспокойства — очень высокая эффективная налоговая ставка: 45% против установленных законом 20%. Акции «Дикси» торгуются с дисконтом 33-29% к бумагам «Магнита» и Х5.
«Юникредит секьюритис»
Выручка «Дикси» выросла в первом полугодии 2009 г. только на 16%, что ниже соответствующего показателя основных конкурентов — Х5 и «Магнита», констатируют аналитики. В 2010 г. рост выручки «Дикси» прогнозируется на уровне 36%, в первую очередь в результате внедрения новой IT-системы. Планы «Дикси» открывать в 2010-2011 гг. по 100 новых магазинов в год аналитики считают осуществимыми. «Дикси» — самая недорогая розничная сеть в России, напоминают они. Прогнозируемая цена акций — $7,9, рекомендация — «покупать».
Вчера на ММВБ акции «Дикси» подорожали на 3,05% до 203 руб. ($7,06), индекс ММВБ снизился на 0,5%.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.
