Вчера руководство ООО «Екатеринбургский мясокомбинат» (ЕМК) сообщило о планах размещения в 2006-2007 годах облигационной программы на общую сумму порядка 2 млрд руб. Как поясняют в компании, заемные средства будут использованы для формирования холдинга. Впрочем, аналитики пока затрудняются спрогнозировать насколько успешным будет выход ЕМК на фондовый рынок, так как его бренд малоизвестен в России.
Как рассказал вчера председатель совета директоров ООО «ЕМК» Олег Быков, в конце мая компания планирует разместить облигации на 500 млн руб. , а во второй половине 2007 — на 1,5 млрд руб. Организатором выпуска облигационной программы выступит ЗАО «Алор-Инвест». По словам руководителя отдела корпоративных финансов компании Максима Дремина, облигации будут выпущены номиналом 1 тыс. руб. и размещены на рынке ценных бумаг на 3 года. «На первые полтора года мы ожидаем доходность в размере 12,5-13% годовых. В дальнейшем рассчитываем снизить долговую нагрузку до 9,5-10%», — сообщил он.
По словам господина Быкова, привлеченные средства будут направлены на расширение бизнеса и повышение капитализации ЕМК, которая в настоящее время составляет $65 млн. «До конца 2007 года мы планируем завершить формирование холдинга, в котором объединятся все наши филиалы. У нас есть своя сырьевая база в Курганской области, мясоперерабатывающий комбинат, транспортно-логистическое предприятие, Богатовский МЭЗ, 6 элеваторов, 500 тыс. га земли и собственная сбытовая сеть. Также мы планируем докупить еще несколько маслоперерабатывающих производств и предприятия хлебопереработки», — пояснил господин Быков.
ЕМК рассчитывает погашать облигационный заем из собственной прибыли. Кроме того, руководство компании планирует в 2006-2007 годах взять банковские кредиты на общую сумму 600 млн руб.
По прогнозам Максима Дремина, бумаги ЕМК будут востребованы портфельными инвесторами, так как на рынке облигаций мясоперерабатывающие компании размещаются редко. Однако эксперты затрудняются спрогнозировать успешность выхода ЕМК на рынок ценных бумаг. По данным инвестиционных компаний, сегодня на рынке ценных бумаг присутствует только «Микояновский мясокомбинат» и мясная корпорация «Евросервис». Из них только у «Микояновского» размещение прошло успешно (с 2003 года он смог снизить долговую нагрузку с 15% до 9,4%). Менее удачный опыт у «Евросервиса», которому пришлось брать заем почти под 15%, в то время как адекватная доходность на рынке не превышала 13%. Аналитик по долговому рынку компании «Брокерский дом “Открытие”» Александр Афонин считает, что это произошло из-за финансовой непрозрачности компании. «В случае с ЕМК прогнозы давать сложно. “Микояновский” — это раскрученный, известный по всей России бренд, чего про ЕМК сказать нельзя. Также непонятно насколько надежны финансовые показатели этой компании. Но в принципе сегодня бумаги мясного сектора имеют хорошую доходность и невысокие риски, поэтому интерес к ним есть», — отметил господин Афонин.
Справка:
ООО «Екатеринбургский мясокомбинат» выпускает более 600 видов продукции. По оценке специалистов компании, предприятие занимает около 20% уральского рынка мясопродуктов. 95% уставного капитала ЕМК принадлежит ООО «Компания “Техностайл”» и ООО «Инвестиционно-промышленная компания “Консул”». Выручка от продаж в 2005 году составила 1,6 млрд руб. По итогам 2006 года ожидаемый оборот предприятия должен составить 3 млрд руб. Кредиторская задолженность составляет порядка 80 млн руб.
