X5 Retail Group N.V. сегодня объявила о подписании соглашения о приобретении 100% бизнеса и активов сети универсамов "Патэрсон" у холдинговой компании CorpInvest Inc.
Новый собственник получит сеть из 82 магазинов, расположенных в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Казани, а также в ряде городов Европейской части России и на Урале.
По информации ритейлера, Х5 получила все необходимые одобрения и согласования, включая одобрение Федеральной антимонопольной службы, не обремененное дополнительными требованиями.
«По условиям соглашения, стоимость акционерного капитала составляет $189.5 млн., – говорится в сообщении X5 Retail Group. — Чистый долг на дату подписания составил около $85 млн. Структура сделки предполагает 100% оплату стоимости акционерного капитала денежными средствами. Компания планирует закрыть сделку до середины декабря 2009 г., профинансировав ее из собственных средств».
«Эта сделка имеет стратегическое значение для нашего формата "супермаркет": покупая качественный актив, мы серьезно укрепляем позиции «Перекрестка» в принципиально важных для нас регионах, — прокомментировал Лев Хасис, главный исполнительный директор X5 Retail Group. — В результате ребрендинга и внедрения ассортиментной и ценовой политики X5, мы планируем не только сохранить существующую клиентскую базу «Патэрсона», но и привлечь новых покупателей, повысив продажи приобретаемых магазинов. Мы также ожидаем увидеть значительный позитивный эффект от интеграции бизнеса «Патэрсона» c X5 за счет централизации ключевых функций, включая закупку, логистику, IT и управление персоналом, а также благодаря программам по повышению эффективности, реализуемым в X5», — добавил он.
Предварительно X5 планирует ребрендировать 52 магазина «Патэрсон» в супермаркеты «Перекресток», а остальные 30 магазинов небольшого размера — в дискаунтеры «Пятерочка». В результате сделки, общее количество супермаркетов под управлением X5 увеличится приблизительно на 25%.
Несмотря на то, что X5 будет закрывать магазины «Патэрсон» на ребрендинг и замену программного обеспечения, завершить процесс интеграции планируется уже в первой половине 2010 г. В результате интеграции, практически все приобретенные торговые объекты получат доступ к логистической инфраструктуре X5, будут централизированы закупки, IT и управление персоналом.
Позитивный эффект на показатель EBITDA Х5 ожидает уже во второй половине 2010 г. А с 2011 г. планируется, что позитивное влияние на операционный денежный поток составит около $50 млн. ежегодно.
По оценке INFOLine, срок окупаемости актива составит семь-восемь лет, а в результате ребрендинга выручка с квадратного метра универсамов «Патэрсон» возрастет на 30-50%. «Основной причиной продажи бизнеса стала потеря акционерами сети «Патэрсон» веры в способности менеджмента обеспечить эффективное развитие сети, погашение долговых краткосрочных долговых обязательств и повышения уровня рентабельности (в 2008 году рентабельность сети по чистой прибыли снизалась до 0,06%). Кроме того, ряд кадровых просчетов, связанных с назначением руководителей региональных филиалов привел к закрытию в 2007-2008 гг. ряда магазинов в Санкт-Петербурге, Тольятти и Краснодарского края и неэффективному расходованию финансовых ресурсов (в том числе средств, привлеченных в результате размещения облигационного займа) и ухудшению операционных показателей действующих региональных магазинов», — комментируют в INFOLine.
Справка:
Сеть «Патэрсон» объединяет 82 супермаркета в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Казани, а также в ряде городов Европейской части России и на Урале. Чистая торговая площадь магазинов "Патэрсон" составляет около 65 000 кв.м., общая площадь — около 145 000 кв.м., 20% из которых находятся в собственности. Средний срок аренды по существующим договорам составляет около 5 лет. Кроме 82 упомянутых магазинов, «Патэрсон» подписал предварительные договоры аренды по четырем дополнительным магазинам, а также владеет долгосрочным правом аренды земельного участка. 18 магазинов «Патэрсон» работают в Сибири по договорам франчайзинга («Патэрсон» не консолидирует доходы франчайзинговых магазинов). У сети нет собственной логистической инфраструктуры.
Чистая выручка сети "Патэрсон" за 12 месяцев, предшествующих 30 сентября 2009 г., составила 10 968 млн. рубл., показатель ЕBITDA за этот период достиг 815 млн. руб. при марже EBITDA на уровне 7.4%. На момент подписания соглашения, чистый долг «Патэрсона» составлял около 2,5 млрд. руб. Продажи с кв. м. — около 185 000 руб. в год (с НДС).
X5 Retail Group N.V. работает под брендами «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель». 18 мая 2006 г. произошло слияние компаний «Пятерочка» и «Перекресток». 26 июня 2008 г. X5 завершила сделку по приобретению сети гипермаркетов «Карусель», тем самым укрепив свои позиции в формате гипермаркет.
На 30 сентября 2009 г. под управлением компании находилось 1 217 магазинов в Москве, Санкт-Петербурге и еще 40 городах европейской части России, на Урале и на Украине. Мультиформатная сеть компании включает в себя 952 магазина «Пятерочка» формата «мягкий дискаунтер», 210 супермаркетов «Перекресток» и 55 гипермаркетов «Карусель». На 30 сентября 2009 г. число франчайзинговых магазинов на территории России составляло 586.
Чистая выручка X5 Retail Group за 2008 г., включая «Карусель» по проформе, достигла $8 892 млн., показатель EBITDA составил $803 млн., скорректированная чистая прибыль (без учета неденежного списания goodwill) cоставила $112 млн.
Чистая выручка X5 Retail Group N.V. за первое полугодие 2009 г. достигла $3 978 млн., показатель EBITDA- $347 млн., чистая прибыль — $48 млн. Чистая розничная выручка компании за девять месяцев 2009 г. составила $6 052 млн.
Акционерами X5 являются Альфа-групп — 47,9%, основатели «Пятерочки» — 23,1%, менеджмент компании – 1,9%, казначейские ГДР (Treasury Stock) — 0,1%; в свободном обращении находятся 27,0% акций в форме ГДР (тикер на Лондонской фондовой бирже: “FIVE”).
