Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на текущей неделе легкого снижения на рынке акций РФ и некоторого ослабления рубля против доллара и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости. В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ за неделю снизится на 0,4%, а индекс РТС не изменится. Цена на нефть марки Brent останется около 46,5 долларов за баррель, а курс евро к доллару — около 1,061. Рубль относительно доллара ослабеет на 13 копеек и на 79 копеек к евро, ожидают аналитики.
В ожидании ОПЕК
Неделя будет напряженной для товарного рынка, а именно для нефти, поскольку уже 30 ноября состоится встреча "ОПЕК плюс", отмечает Виктор Веселов из банка "Глобэкс". "Инвесторы получают позитивные сообщения о переговорах по сокращению добычи, что толкает нефтяные цены наверх", добавляет он.
Есть мнение, что низкие цены сделают участников картеля ОПЕК более сговорчивыми – отсюда высокая волатильность цен на нефть, полагает Анастасия Соснова из банка "Российский капитал".
Техническая картина по нефти после значительного сокращения длинных позиций выглядит благоприятной, считает Валерий Вайсберг из ИК "Регион". Активная игра спекулянтов, вероятно, начнется непосредственно в последнюю неделю ноября, отмечает он.
Ослабление курса американского доллара может оказать поддержку нефтяным контрактам и способствовать росту акций нефтегазовых компаний, полагает Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA.
На текущей неделе, как мы полагаем, напряженность на рынках спадет, мы можем увидеть возвратное движение в промышленных металлах, уже начинающееся, и на валютном рынке, отмечает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. Последний фактор, по нашему мнению, позволит нефтяным котировкам вернуться к 47-50 долларам за баррель — зону, оправданную с точки зрения фундаментальных соображений, прогнозирует он.
Движение индексов
На фондовом рынке в первой половине недели может наблюдаться негативная динамика, вызванная внешним фоном, считает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". "Снижение внешних площадок может быть обусловлено перекладкой из акций в инструменты с фиксированной доходностью", — поясняет он.
Соснова из банка "Российский капитал" считает потенциал повышения российских фондовых индексов, во многом из-за нефти, ограниченным. По ее оценкам, индекс ММВБ не выберется за пределы 2050 пунктов.
Индекс ММВБ проторгуется в рамках отметок 2005-2055 пунктов, считает Анна Бодрова из "Альпари". Обновить годовые максимумы рублевый индикатор сейчас не в силах, хотя численность оптимистов все же превышает количество скептиков, отмечает она. "Индекс РТС то и дело возвращается выше 1000 пунктов, но поводов к закреплению там не находится. Актуальный диапазон торгов для индикатора на новую неделю — 970-1005 пунктов", — говорит она.
Российский рынок акций и в частности индекс ММВБ, вероятно, продолжит консолидироваться в диапазоне 2000-2100 пунктов, полагает Василий Карпунин из "БКС Экспресс". Формирование какого-то нового тренда, скорее всего, не произойдет, добавляет он.
Российские акции продолжают движение вдоль 50-дневной скользящей средней, считает Вайсберг из ИК "Регион". Не исключено, что в нынешнем году мы станем свидетелями настоящего предновогоднего ралли, поэтому инвесторы продолжат готовить плацдарм для будущего роста, говорит он.
На текущей неделе мы ожидаем коррекционного роста на российском рынке акций, чему может способствовать снижение курса доллара относительно евро и других основных валютных пар, считает Егоров из Dukascopy Bank SA.
"Данное движение, в свою очередь, будет скорее всего коррекционным после сильного укрепления американской валюты в середине ноября, когда американская валюта обновила свои максимумы текущего года на ожиданиях скорого повышения ставок в США", — говорит он.
Российский рынок акций остается привлекательным, учитывая низкую страновую премию, наличие внутренних идей и наши ожидания по нефти, считает Локтюхов из Промсвязьбанка. "Мы надеемся на продолжение повышения ММВБ, при, впрочем, по-прежнему сегментированном спросе на "фишки". Учитывая наш расчет на повышение нефти и вероятность укрепления рубля (на текущей неделе начинается налоговый период, который должен оказать поддержку), мы надеемся на обновление исторических максимумов по индексу ММВБ, не исключая теста отметки в 2100 пунктов", — комментирует он.
На текущей неделе рынки развивающихся стран останутся под давлением продавцов, поскольку глава ФРС Джанет Йеллен в своем последнем выступлении заявила о скором росте ставки, напоминает Игорь Арнаутов из ИК "Велес Капитал". "Тем не менее, наши ожидания по российскому рынку акций чуть более оптимистичны на фоне относительной стабильности нефти", — говорит он.
Рубль попадет под давление
Нельзя не отметить возросшую волатильность рубля, что повышает риск быстрой смены настроений и последующей распродажи рублевых активов, отметил Денис Давыдов из Нордеа банка.
Пока стоимость нефти находится ниже 50 долларов за баррель, рубль будет оставаться довольно уязвимым к распродаже активов, считает Игорь Арнаутов из ИК "Велес Капитал".
"Будет сказываться и традиционный спрос населения на валюту. Тем не менее, серьезного спроса на валюту со стороны российских корпораций мы не видим", — добавил он.
Доллар относительно комфортно чувствует себя чуть выше 65 рублей, говорит Анна Бодрова из компании "Альпари".
"При этом "бычья" цель в паре доллар/рубль по-прежнему стоит на отметке 67, и потенциал движения в эту сторону оценивается высоким", оценила она.
Доллар будет торговаться в широком интервале 64-66 рублей, считает Анастасия Соснова из банка "Российский капитал".
Интересные идеи
Лучше рынка будут торговаться бумаги сырьевого сектора – "Газпрома", ГМК "Норникель", "Сургутнефтегаза", полагает Ващенко из ИК "Фридом Финанс". Хуже рынка будут отдельные бумаги энергетики, возможно, также акции "Мечела", считает он.
В числе лидеров роста могут оказаться акции "Акрона", "Фосагро", "Дикси", полагает Денис Давыдов из Нордеа Банка. "Акции "Акрона" и "Фосагро" уже обозначили локальное ценовое "техническое дно" и даже сделали видимую попытку восстановительного роста, который имеет шансы на продолжение. Акции "Дикси" технически выглядят готовыми к развороту после периода снижения. Дополнительным фактором роста для акций "Дикси" могут стать ожидания инвесторов роста продаж в предновогодний сезон", — поясняет он.
По мнению аналитика, в числе лидеров снижения могут оказаться акции компаний металлургии (НЛМК, "Северсталь", "Мечел", ММК, "Норникель") и "Распадской". "Эти бумаги в разной степени ранее реагировали на рост цен на промышленные металлы, железную руду и уголь на мировом рынке. Однако, сейчас на рынке этих товаров намечается коррекция, которая может спровоцировать фиксацию прибыли в указанных бумагах", — говорит он.
А по мнению Егорова из Dukascopy Bank SA, возможен также и рост котировок акций отдельных металлургических компаний. Хуже рынка продолжат выглядеть акции российских розничных сетей, так как инвесторы будут отыгрывать публикацию слабых финансовых результатов крупными ритейлерами в середине месяца, полагает он.
Из конкретных бумаг Локтюхов из Промсвязьбанка выделяет вновь акции "Газпрома" — акции газового концерна сильно недооценены, в то время как цены на газ в Европе восстановились, а перспектива резкого увеличения дивидендных выплат, после прохождения закона о госбюджете на 2017 год, становится все более реальной, стимулируя, кстати, и дивидендные ожидания по "дочкам" "Газпрома". Вслед за "Газпромом" аналитик ждет сохранения спроса и на акции "Новатэка".
"Также надеемся на возвращение спроса в акции банков и внутренние сектора (транспортный сектор, автопроизводители, девелоперы), чему будет способствовать фактор рубля. Электроэнергетика уже перегрета, но "Россети" и ФСК нам по-прежнему нравятся, — поступательное повышение здесь может быть продолжено", — отмечает он.
В нефтегазовом секторе видим потенциал роста в "Лукойле", стоимость которых тяготеет к зоне 3250-3330 рублей, добавляет он.
