Американская Abbott договорилась о покупке российского производителя лекарств "Верофарм" с его мажоритарным акционером Романом Авдеевым, основным владельцем Московского кредитного банка. 100% "Верофарма" Abbott оценила в 17 млрд руб. ($495 млн), что предполагает премию в 65% к его рыночной цене. Закрыть сделку планируется в четвертом квартале.
Роману Авдееву через ООО "ГарденХиллс" сейчас принадлежит 81,1% в ОАО "Верофарм". Abbott вчера сообщила, что достигла окончательного соглашения о покупке "ГарденХиллс", которому, как ожидается, на момент закрытия сделки будет принадлежать уже более 95% "Верофарма". На прошлой неделе "ГарденХиллс" оповестил Центробанк о направлении добровольной оферты на выкуп примерно 1,9 млн акций "Верофарма", что может позволить ООО увеличить долю в фармпроизводителе до 99,9%.
О том, что Abbott близок к покупке "Верофарма" "Ъ" писал еще в апреле. Тогда представители американской компании и господин Авдеев отказывались комментировать эту информацию. Теперь же Abbott объявила, что заплатит за "Верофарм" от 13,6 млрд руб. до 17 млрд руб. ($395-$495 млн), в зависимости от того, какая доля производителя лекарств будет у "ГарденХиллс" на момент завершения сделки. Верхняя граница заявленной суммы соответствует доле в 100%. Вчера на Московской бирже капитализация "Верофарма" была 10,3 млрд руб. Таким образом, премия, которую заплатят американцы, составит 65%. Отдельно Abbott оплатит чистый долг "Верофарма" — 4,7 млрд руб. ($136 млн). Финансировать сделку американская компания будет за счет собственных средств.
"ГарденХиллс" стал владельцем контрольного пакета "Верофарма" в августе прошлого года, купив за 5 млрд руб. 52% акций фармпроизводителя у аптечной сети "36,6", основными бенефициарами которой в то время являлись Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев. Впоследствии на выкуп акций у миноритариев "ГарденХиллс" потратил еще 2,8 млрд руб., доведя долю до 81,1%. То есть всего структура Романа Авдеева заплатила за свою долю в "Верофарме" 7,8 млрд руб. Таким образом, сделка с Abbott позволит банкиру заработать на этих инвестициях, как минимум, 5,8 млрд руб., доходность составит почти 75%.
Abbott со штаб-квартирой в штате Иллинойс (США) производит фармацевтические препараты, медицинское оборудование и работает в 150 странах мира. В 2013 году выручка составила $21,8 млрд, из которых 2,4%, или $525 млн, пришлось на Россию. Капитализация вчера на NYSE — $61,2 млрд.
"Верофарм" создан в 1997 году. Владеет тремя заводами в Белгороде, Воронеже и Покрове по производству в основном рецептурных дженериков для лечения онкологических заболеваний, а также медицинских пластырей. Продажи в 2013 году составили 5,3 млрд рублей (на 4,3% ниже, чем в 2012 году), EBITDA — 1,2 млрд руб. (ниже на 26,6%).
Благодаря сделке Abbott получит производственные мощности в России, которых прежде у американской компании здесь не было, а также "портфель препаратов, хорошо сочетающихся с текущими терапевтическими направлениями компании, такими как женское здоровье, центральная нервная система, кардиология, гастроэнтерология". Приобретение "Верофарма", как ожидают в Abbott, позволит компании увеличить продажи в 2015 году на $150 млн.
Сделка по приобретению "Верофарма" нуждается в одобрении регулирующих органов. Прежде с ними американской компании в России не везло: в апреле 2013 правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций заблокировала ей покупку производителя вакцин "Петровакс Фарм" (его контрольный пакет в марте этого года приобрел "Интеррос"). Руководитель Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев тогда назвал это "редчайшим случаем" в практике комиссии, сославшись на то, что во многих странах разработчики вакцин являются национальными компаниями.
