Вчера в 18.00 по мск был закончен сбор заявок от инвесторов IPO ритейлера "Лента". Компания остановилась на цене 10 долл. за бумагу. Акционеры "Ленты" заработают на размещении 952 млн долл.
По данным источников РБК daily, близких к андеррайтерам, примерно за час до закрытия книги переподписка на "Ленту" была небольшая, всего 20—25%. "Инвесторы ожидали большего", — говорит собеседник, добавляя, что интерес снизился, после того как ритейлер сузил индикативный ценовой диапазон IPO до 10—10,25 долл. за акцию.
В первых числах февраля ритейлер официально объявил о намерении провести первичное размещение на LSE и позднее — листинг на Московской фондовой бирже. По данным источников, знакомых с ходом размещения, торги в Лондоне начнутся завтра, на ММВБ — 6 марта. Книга заявок была открыта 14 февраля. Объем размещения — 95,238 млн GDR, или 22% акционерного капитала "Ленты".
В соответствии с меморандумом компании "Лента" не будет выпускать новые акции — свои доли предлагают нынешние акционеры, среди них TPG Capital (49,8%), Европейский банк реконструкции и развития (21,5%) и "ВТБ Капитал" (11,7%), бывшие участники совета директоров Лорен Боу (5,2%), Эдвард Николсон (2,4%), Александр Истон (2,4%), Periwinkle Ltd. (0,5%), Bowdon Holdings Ltd. (1,2%), MEM (PE) Ltd. (1,8%), Steep Rock Russia Fund, Ltd. (1,3%), Steep Rock Russia Fund II, Ltd. (1,2%). До 15% от размещаемых бумаг — опцион, который акционеры предоставят букраннерам по цене предложения. Сама компания не получит средств от IPO.
Старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева рассчитала, что объем размещения эквивалентен 9,1 EBITDA компании 2014 года. При текущих котировках компаний в сегменте "Лента" разместилась с 11-процентным дисконтом к "Магниту" и премией в 13% к "О’кей". Размещение "Ленты" по нижней границе диапазона аналитик объясняет отражением общего ухудшения макроэкономической ситуации и настроением инвесторов на рынке, которые, вероятно, отдают предпочтение компаниям с других развивающихся рынков.Сегодня "Лента" шестая по обороту торговая компания в России. Она управляет 77 гипермаркетами в России. В 2013 году выручка "Ленты" составила 144,3 млрд руб. Помещения большинства магазинов в собственности: она арендует только 18 из 77 магазинов и два из пяти распределительных центров.
Торговая сеть "Лента" была основана Олегом Жеребцовым в Санкт-Петербурге в 1993 году. В 2002 году 40% компании получил американец Август Мейер, у Жеребцова осталось 43,5%, остальные акции получили менеджеры компании. В мае 2006 года появились сведения, что "Лента" собирается продать на бирже 25—30% своих акций, но IPO не состоялось.
В январе 2007 года 11% "Ленты" купил ЕБРР за 125 млн долл. В декабре 2007 года между Жеребцовым и Мейером разгорелся конфликт: американец был недоволен запуском нового проекта партнера — розничной сети "Норма". Но в апреле 2008 года конфликт завершился примирением сторон. На тот момент 36,4% ритейлера принадлежали Мейеру, 35% — Жеребцову, 11% — ЕБРР, остальные акции находились у группы частных инвесторов.В сентябре 2009 года Жеребцов продал свой пакет американскому инвестфонду TPG и "ВТБ Капиталу" за 110 млн долл.
В мае 2010 года среди акционеров "Ленты" начался очередной конфликт, на этот раз — вокруг кандидатуры генерального директора. Один из акционеров — Мейер — настаивал на кандидатуре Сергея Ющенко, а другие совладельцы — TPG и "ВТБ Капитал" — предлагали на этот пост Яна Дюннинга. В сентябре 2011 года конфликт был исчерпан: Мейер продал свой пакет в 44% финансовым структурам за 1,14 млрд долл. В апреле 2012 года Мейер вместе с Дмитрием Костыгиным (был миноритарным акционером "Ленты" до сентября 2011 года) приобрели долю в сети магазинов обуви Obuv.com за 25 млн долл., а также 45% онлайн-продавца электроники "Юлмарт".
