ГК "Ростех" не планирует продавать 4,5%-ную долю в холдинге Garsdale (основной бенефициар — Алишер Усманов), владеющем контрольным пакетом акций ОАО "Мегафона", рассчитает вместо нее получить акции самого оператора, сообщил "Интерфаксу" глава госкорпорации Сергей Чемезов.
"Не продаем (долю в Garsdale — ИФ). Мы войдем к нему ( А.Усманову — ИФ), и получим маленький пакет в "Мегафоне", — сказал С.Чемезов в ответ на вопрос о планах по продаже доли в Garsdale.
В конце прошлого года С.Чемезов заявил, что "Ростех" намерен продать свои 4,5% Garsdale. "На данный момент это уже непрофильный актив, — говорил он в декабре. — Я думаю, что со временем мы его продадим".
Холдинг Garsdale был сформирован в июле 2012 года Алишером Усмановым, "Ростехнологиями" и фондом Telconet Capital (на паритетной основе принадлежит Сергею Адоньеву и Альберту Авдоляну). USM Holdings А.Усманова владеет 82% Garsdale, Telconet — 13,5%, "Ростех" — 4,5%.
Garsdale принадлежит 50% плюс 100 акций "Мегафона", "Скартел" и 25% "Евросети" (еще 25% — у "Мегафона", 50% — у "Вымпелкома" ). У Garsdale есть опцион на продажу 25% ритейлера "Мегафону" с декабря 2013 года по декабрь 2015 года.
Если при текущем распределении долей Garsdale предложит "Ростеху" бумаги "Мегафона", его доля в операторе может опуститься ниже контрольной.
Garsdale, теоретически, мог бы перед сделкой нарастить свой пакет в "Мегафоне". "С одной стороны нам выгодно, чтобы был большой оборот акций "Мегафона" на бирже, а с другой стороны, конечно, имея твердую веру в рост стоимости (компании — ИФ), мы могли бы воспользоваться этим", — сказал в пятницу в интервью телеканалу "Россия 24" А.Усманов. Ранее на этой неделе глава USM Holdings Иван Стрешинский в интервью Bloomberg сообщил, что структуры А.Усманова могут рассмотреть покупку акций "Мегафона" у TeliaSonera (владеет 25,17%), в случае, если такое предложение возникнет. Представители TeliaSonera заявили при этом агентству, что считают долю в российском операторе долгосрочной инвестицией.
Garsdale может увеличить свой пакет в "Мегафоне" в декабре 2013 года, когда вступит в силу опцион, заключенный холдингом и оператором при покупке ОАО "Евросеть".
В декабре прошлого года "Мегафон" и Garsdale приобрели по 25% "Евросети" у бизнесмена Александра Мамута (оставшиеся 50% ритейлера у "Вымпелком"). По условиям сделки с декабря 2013 года по декабрь 2015 года "Мегафон" может воспользоваться опционом по выкупу у Garsdale принадлежащих холдингу 25% акций "Евросети". Эта доля обойдется "Мегафону" в $535 млн плюс 8% годовых, но оператор сможет расплатиться с акционером и своими акциями — по средневзвешенной цене на LSE за полгода до сделки.
Казначейский пакет "Мегафона" сейчас составляет 7,57%. Из низ 2,5% зарезервированы под опцион гендиректора оператора Ивана Таврина (может выкупать по 1,25% в год до 2015 г.). Оставшиеся 5,07% могут быть потрачены на покупку 25% "Евросети" у Garsdale, заявлял менеджмент компании. Текущая рыночная стоимость этого пакета — около $960 млн.
Кроме того, "Мегафон" заинтересован в приобретении "Скартела" (бренд Yota) у Garsdale. "Нам этот актив интересен", — сказал в четверг гендиректор "Мегафона" И.Таврин журналистам в рамках ПМЭФ. Он также сообщил, что решение о покупке "Скартела" может быть рассмотрено в ближайшей перспективе.
Сделка по продаже "Скартела", скорее всего, будет денежной, рассказал в четверг "Интерфаксу" источник, близкий к владельцам Garsdale. По его словам, планируется, что стоимость Yota будет эквивалента оценке "Скартела" при внесении его в холдинга Garsdale. Тогда сообщалось, что она составила $1,5 млрд с учетом долга (около $1 млрд без учета долга).
Если Garsdale продаст "Скартел" "Мегафону", а также реализует опцион 25%-ной доли в "Евросети" за казначейские акции, то единственным активом Garsdale останется доля в "Мегафоне", превышающая контроль.
Логичным этапом реализация этой схемы стало бы выпрямление структуры владения акциями "Мегафона", так как потребность в холдинговой структуре отпала бы, говорит аналитик Sberbank СIB Анна Лепетухина. При этом владеть напрямую бумагами "Мегафона" стал бы не только "Ростех", но и другие акционеры Garsdale.
При текущей структуре владения "Мегафоном", "Ростех" через Garsdale контролирует 2,25% оператора.
"Мегафон" — второй по величине абонентской базы сотовой оператор России. На конец I квартала 2013 года у оператора было 64,85 млн мобильных абонентов (включая страны СНГ), в том числе 62,67 млн пользователей в РФ. В 2012 году выручка оператора составила 273 млрд рублей (рост на 12,4% к 2011 году), EBITDA — 117 млрд рублей (рост на 16,4%), EBITDA margin — 43% (41,6% в 2011 году), чистая прибыль — 38 млрд рублей (снижение на 12,1%).
В ноябре 2012 года "Мегафон" провел IPO, разместив на LSE и "Московской бирже" 14,8% уставного капитала. Цена размещения составила $20 за бумагу, объем привлеченных средств — $1,83 млрд. Оценка всей компании в рамках IPO — $12,4 млрд.
По итогам размещения холдинг Garsdale остался владельцем владеет 50% плюс 100 акций "Мегафона". Доля шведско-финской TeliaSonera в капитале "Мегафона" составляет 25,174%, еще 7,57% принадлежит дочерней компании оператора — Megafon Investments.
