Производитель водки «Синергия» решил выкупить 5% ценных бумаг с целью уменьшения уставного капитала и роста котировок. Для этого потребуется чуть более 600 млн руб. В прошлом году компания уже выкупала порядка 7% акций, но их стоимость тем не менее продолжала снижаться. Предстоящая сделка также не сыграет роли для котировок и ликвидности ценных бумаг, уверены аналитики.
Накануне нового, 2013 года «Синергия» сообщила, что рассматривает возможность выкупа в этом году части своих акций у миноритарных акционеров. На прошлой неделе совет директоров компании определил параметры предстоящего buy-back, и акционеры должны до конца февраля их одобрить. Собрание будет проводиться в заочной форме, дата окончания отправки бюллетеней — 25 января.
Совет директоров предложил акционерам уменьшить уставный капитал почти на 1,3 млн акций, или 5% (он состоит из 25,7 млн акций номиналом 100 руб. каждая). Выкуп будет проводиться по 470 руб. за бумагу, что является средневзвешенной ценой за период с 10 июля 2012 года по 9 января 2013 года. Всего на приобретение акций может быть направлено 603 млн руб.
В случае выкупа заявленного объема уставный капитал компании уменьшится до 24,4 млн акций, а free-float — с 7,2 млн (28%) до 5,9 млн акций (24,3%). Если предложение акционеров превысит заявленный объем, то выкуп будет проводиться пропорционально озвученным требованиям, говорится в сообщении «Синергии».
Приобретение акций проводится для поддержки курса ценных бумаг, стоимость которых за последний год значительно снизилась, цитируется в пресс-релизе председателя правления «Синергии» Александра Мечетина: «Это произошло в большой степени под воздействием факторов, не связанных с динамикой текущего развития и фундаментальными показателями компании».
Год назад, 12 января, акции компании стоили на бирже 498,9 руб. за бумагу, а к 29 февраля достигли 669,1 руб. Но с того времени их стоимость неуклонно снижалась. В минувшую пятницу акции «Синергии» начали торговаться с уровня 475 руб. за штуку, но на закрытии торгов их стоимость снизилась до 452 руб. Капитализация компании составила 11,6 млрд руб.
Не исключено, что к выкупу могут быть предложены бумаги, находящиеся сейчас на балансе «дочек» «Синергии». В этом случае количество акций, находящихся в свободном обращении, не уменьшится, а пакеты крупных акционеров увеличатся на 5%, считают аналитики.
В первом полугодии 2012 года компания уже выкупила 1,9 млн акций, потратив 994 млн руб. Эти бумаги поступили на баланс дочерних компаний «Синергии». Всего же сейчас на балансе «дочек» находится порядка 27% акций.
Аналитик «ВТБ Капитала» Иван Кущ считает, что предстоящий выкуп в силу своего незначительного объема не повлияет на котировки акций и их ликвидность. По расчетам аналитика RMG Research Михаила Лощинина, buy-back может добавить около 7% к фундаментальной стоимости акций и оказать среднесрочную поддержку котировкам. Тем не менее инвесторы будут по-прежнему настороженно относиться к компании в силу неопределенной ситуации на рынке крепкого алкоголя, добавляет аналитик.
Теоретически погашение части акций, находящихся на балансе «дочек» «Синергии», могло бы способствовать росту котировок и без текущей процедуры выкупа, считает старший аналитик Sberbank Investment Research Михаил Красноперов. По его словам, buy-back проходит близко к текущей рыночной цене и действующие акционеры получат незначительную премию за предъявленные к выкупу акции.
