Объем фармацевтического рынка по итогам 2011 г. составил $20,4 млрд, по данным рейтинга INFOLine&Retailer Russia TOP-100. За счет увеличения цен на лекарственные средства темпы роста в денежном выражении достигли 14,1%. В натуральном выражении рынок увеличился лишь на 1%.
«Основные темпы роста достижимы только за счет общего уровня инфляции, и рынок растет именно на инфляционную составляющую, — отметил в ходе INFOLine&Retailer Russia TOP-100 DAY 2012 Андрей Сливченко, генеральный директор «Аптечной сети 36,6». — Все остальные изменения, к примеру, рост у А5 за счет приобретения «Мособлфармации», — это не органический рост, а фактически притаскивание в периметр ТОР-100 дополнительных торговых точек». Продажи самой «36,6» по итогам года оказались ниже уровня инфляции — на 1,9% в денежном выражении. Для сравнения, у второй по величине аптечной сети — «Риглы» — продажи выросли 14%.
В 2012 г. рынок ждет дальнейшее снижение спроса и сокращение продаж недорогих лекарственных средств. При этом продолжится рост продаж дорогих препаратов и инфляционные процессы — как в сегменте лекарств, не относящихся к жизненно необходимым, так и тех, которые подпадают под механизм государственного регулирования цен (более 2000 лекарств). По прогнозам аналитиков INFOLine, темпы роста рынка по итогам 2012 г. в денежном выражении составят не менее 15%, а в физическом — на 2-3%.
Низкие темпы роста становятся причиной ухудшения показателя оборачиваемости и возникновения задолженности перед поставщиками среди аптечных ритейлеров. Так, стандартная отсрочка для них составляет 90 дней, но не всем сетям их хватает для расплаты с поставщиком. К примеру, «36,6» с ноября 2011 г. стала пользоваться факторингом, что позволило компании увеличить отсрочку в общей сложности до 180 дней (90 дней от поставщика и 90 дней от фактора). По словам Николая Беспалова, директора по исследованиям и консалтингу ЦМИ «Фармэксперт», подобные трудности испытывают многие аптечные сети, но в большинстве случаев розничным компаниям удается договорится с дистрибьютором.
"Факторинг в аптечном бизнесе редкое явление, так как для банков и факторинговых организаций работа с небольшими предприятиями, к которым в большинстве своем относятся аптечные ритейлеры, не интересны", — отмечает эксперт.
Оптимизируй это
2011 г. для всех участников аптечного рынка прошел под девизом оптимизации. Основным «подгоняющим» фактором стало повышение налоговой нагрузки: с 1 января 2011 г. величина взносов во внебюджетные фонды увеличилась с 14 до 34% от фонда заработной платы. Кроме того, крупные сети лишились возможности платить единый налог на вмененный доход и начали работать по общей системе налогообложения.
Общим сценарием действия для ритейлеров стало расширение ассортимента лекарственных средств, не подпадающих под госрегулирование цен, а также парафармацевтики, в том числе под собственными марками.
Так сеть «Первая Помощь» в 2011 г. провела масштабную работу с ассортиментом, расширив его глубину и широту. Как ранее рассказал журналу Retailer Magazine Александр Семёнов, генеральный директор компании, всего было введено порядка 2 000 новых позиций. «Основные изменения пришлись на группу нелекарственного ассортимента, доля которого в маржинальной прибыли с начала года выросла на 7%», — сообщил топ-менеджер. По его словам, благодаря этим мерам сети удалось не допустить снижения рентабельности.
Сеть «Здоровые люди» планирует в 2012 г. увеличить долю в обороте товаров под СТМ с 2 до 5%, рассказал Retailer Magazine Алексей Батулин, генеральный директор компании. Однако, по его словам, аптечным ритейлерам достаточно трудно предложить интересный для производителя объем, чтобы получить в итоге нужную цену. Выходом, по мнению топ-менеджера, может стать консолидация заказа между несколькими аптечными сетями.
Одним из способов минимизации затрат за счет объединения закупок являются сети ассоциативного типа (АСНА, UMG, «Алфега Аптека» и т. д.), которые предлагают своим участникам услуги по ассортиментному планированию и ценообразованию, взаимодействию с производителями и поставщиками, а зачастую и свою торговую марку.
В ходе борьбы за рентабельность многие ритейлеры сделали ставку на мультиформатную модель развития. Так, «36,6» в 2012 г. начала развивать сеть аптек низких цен под брендом «Леко». По мнению экспертов, это положительно скажется на финансовых результатах «36,6» уже в 2013 г. Аптеки низких цен есть также у сети «Ригла» («Будь здоров»), А5 («Норма») и «Фармакор» («Экономь!»).
Однако, по мнению Николая Беспалова, для аптечных ритейлеров более перспективной является диверсификация форматов по типу продукции, нежели по ценовым сегментам. «Дискаунтер на аптечном поле практически не имеет возможности дистанцироваться от классических аптек за счет ассортимента. Если ассортимент продуктовых дискаунтеров практически не пересекается с ассортиментом супермаркетов, то в аптеках потребитель ищет аналогичный бренд по более низкой цене. Это делает модель довольно неустойчивой», — отмечает эксперт.
Примерами таких проектов являются студии активной косметики, которые развивает «Ригла» на базе 11 московских аптек, концепт-аптека по продаже косметической продукции «36,6 Lab» у «Аптечной сети «36,6», сеть отделов лечебной косметики в торговых центрах под брендом Cosmetic Рroject у «Первой помощи».
Будет ли консолидация?
В 2011 г. главным консолидатором аптечного рынка выступила «А5», купившая сеть «Мособлфарция». Приобретение позволило ритейлеру стать третьим по величине игроком аптечного рынка (после «Аптечной сети «36,6» и «Риглы»).
В 2012 г. самой значимой сделкой в сегменте стала покупка петербургской дистрибьюторской компанией «Империя-Фарма» аптечной сети «Доктор Столетов» за $70 млн. Еще одним "лотом" является ГУП «Столичные аптеки». Интерес к предприятию, которое уже начало подготовку к приватизации, проявляют банки Сбербанк и МКБ, «Аптечная сеть 36,6» и «А5». Но эксперты полагают, что после того, как сеть потеряла привилегии при распределении госзаказа, инвесторам интересна в основном ее недвижимость. Знаковых же M&A сделок в ближайшее время не состоится. «Аптечный рынок сейчас не самый привлекательный с точки зрения инвестиций», — считает Николай Беспалов. По мнению Сергея Солодова, генерального директора А5, ситуация на рынке более благоприятствует работе над снижением расходов и тому, чтобы делать упор на качественный, а не количественный рост.
Из-за невысокой активности крупных ритейлеров по M&A-сделкам, а также замедления темпов развития в связи с увеличением налогового бремени, 50 крупнейших аптечных сетей снизили свою долю на рынке в первом полугодии 2011 г. до 28,4%, что на 2,2 п.п. ниже показателей аналогичного периода прошлого года. Небольшим компаниям, сохранившим налоговые льготы, напротив, удалось сохранить активные темпы развития в регионах и увеличить долю рынка.
Однако, по мнению Николая Беспалова, в 2013 г., после того налоговые льготы будут отменены для всех аптек, ситуация снова измениться в сторону крупных игроков. "Федеральные сети уже научились работать в новых условиях — за 2011-2012 г. скоратили издержки, оптимизировали ассортимент и форматы. Имея такой опыт и ресурсы крупной компании, они, безусловно, окажутся в выигрыше", — говорит эксперт.
Еще одним способом увеличения своей доли на аптечном рынке для крупных ритейлеров является франчайзинг. По данной схеме работают «Фармакор» и «Имплозия». О планах запуска франчайзингового проекта также заявила сеть А5. По словам Сергея Солодова, франшиза ориентирована на небольшие аптечные сети в Москве, Московской и Нижегородской областях — в ареале присутствия самой А5 group. Компания предложит своим будущим партнерам бренд А5 и «Мособлфармация».
«Подобный выбор регионов позволит избежать одной из типичных проблем франчайзинга, а именно необходимости адаптации франшизы под регионы, в которых аптечная сеть не представлена. Не исключено, что помимо развития в «якорных» регионах, компания начнет активную региональную экспансию за пределы Центрального и Приволжского федеральных округов. Кроме того, у компании есть очень сильный партнер в лице X5 Retail Group, имеющий колоссальный опыт работы по франчайзинговым схемам», — отметил Николай Беспалов.
Игра на выбывание
Всего три аптечные сети вошли в рейтинг INFOLine&Retailer Russia TOP-100 по итогам 2011 г., тогда как год назад таковых было семь. Двое из участников предыдущего рейтинга «Аптечная сеть 36,6», «Ригла» и A5 заработали соответственно 14,44 млрд руб без НДС и 13,79 млрд руб. без НДС, что на 1,9% и 14,9% больше, чем в 2010 г. Однако оба ритейлера заняли в рейтинге более низкие позиции, нежели год назад. Но если "36,6" потеряла четыре строки, то «Ригла», продолжающая делать ставку на мультиформатность, — только одну.
Сети, вошедшие в INFOLine&Retailer Russia TOP-100 по итогам 2010 г. («Фармакор», «Имплозия» и др.), в 2011 г. не смогли набрать проходной балл в 6 млрд руб. На объеме их продаж сказались общие для рынка проблемы: увеличение с января 2011 г. налоговой нагрузки, снижение рентабельности и сокращение среднего чека.
Новичком рейтинга стала аптечная сеть А5, которая разместилась на 64 месте с выручкой 9,8 млрд руб. без НДС. Она же оказалась самой динамичной в своем сегменте: благодаря покупке сети «Мособлфрамация», которая состоялась летом 2011 г., ритейлеру удалось по итогам года увеличить оборот на 88%.
А5 также оказалась самой эффективной аптечной сетью — выручка с 1 кв. м. в 2011 г. составила $10 000. Однако отставание «Аптечной сети 36,6» и «Риглы» незначительно: они заработали с кв. м $9 400 и $7 900 соответственно.
В общей сложности аптечные сети, вошедшие в INFOLine&Retailer Russia TOP-100 по итогам 2011 г., заработали 38 млрд руб. Средний показатель выручки с кв м. в год составил $8 700.
Полную версию рейтинга INFOLine&Retailer Russia TOP-100 читайте в новом номере Retailer Magazine. Спрашивайте в Ozon.ru!
