«Тройка диалог»
Аналитики «Тройки диалог» повысили целевую цену по GDR «Магнита» с $20 до $23,5, рекомендация «держать» по бумагам не изменилась.
Компания повысила прогноз расширения сети в этом году, поэтому, а также из-за прогнозируемого роста сопоставимых продаж и улучшения балансовых показателей прогнозная цена увеличена. Расписки «Магнита» торгуются с коэффициентом «стоимость предприятия / EBITDA 2011 г.» в 12,9, т. е. они на 18% дороже аналогов с развивающихся рынков и на 45% — акций X5 Retail Group, которой «Тройка» отдает предпочтение в российском розничном сегменте.
«ТКБ капитал»
«Магнит» прогнозирует, что в этом году его выручка в рублевом выражении вырастет на 35%. Это согласуется с текущей финансовой моделью инвестбанка, где предполагается, что рост выручки составит 32% по сравнению с 2009 г. Новый прогноз EBITDA на 2010 г. — 8-8,5% против прежних 8-9%, отмечают аналитики «ТКБ капитала».Ожидаемое количество новых открытых дискаунтеров увеличено до 650 (против первоначально запланированных 450-550), гипермаркетов — до 30 (ранее прогнозировалось 25-30). По оценкам «ТКБ капитала», «Магнит» потратит на это еще около $225 млн. Компания увеличила прогноз капитальных затрат до $1,1-1,3 млрд против прежнего $1 млрд. «ТКБ капитал» рекомендует покупать расписки «Магнита», целевая цена — $22,2.
Вчера GDR «Магнита» в Лондоне подешевели на 0,83% до $20,28.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.
