За III квартал просроченная задолженность российских компаний выросла на 20% до 5,4% от общего объема задолженности, следует из опубликованных вчера данных ЦБ, просрочка сократилась лишь в четырех отраслях из 22 (во II квартале — всего в одной из 22).
Во II квартале рублевых и валютных кредитов выдано вдвое больше, чем в I квартале (тогда было падение на 81%), а задолженность по ним сократилась на 2%, в III квартале кредиты выросли на 51%, задолженность сократилась на 1%. Под видом кредитования происходит пролонгация или рефинансирование уже выданных кредитов, говорит директор Центра экономических исследований МФПА Сергей Моисеев, но в III квартале объем такой пролонгации сократился вдвое.
«Заемщики расплачиваются, но высвободившиеся средства банки направляют не на кредиты, а в корпоративные облигации», — объясняет Моисеев. В сентябре инвестиции банков в облигации выросли на 7%, сообщил зампред ЦБ Геннадий Меликьян, столько же ожидается в сентябре: «Многие банки уходят из прямого кредитования, покупают облигации» (см. статью на стр. Б3). Острая фаза кризиса пройдена, но просрочка по проблемным ссудам два месяца держится на уровне 16,6%, говорит Моисеев, поэтому банки продолжат заморозку кредитования, предпочитая ему более ликвидный инструмент — облигации.
Раньше в банке было сложно взять средства для рефинансирования коротких кредитов, теперь это реально, замечает председатель совета директоров группы компаний «Виктория» Николай Власенко.
По данным Института экономики переходного периода, в октябре доля предприятий, считающих доступность кредитов нормальной, впервые с начала кризиса превысила долю считающих иначе. Из имеющих кредиты считают себя неспособными расплатиться по ним 28% против 48% в апреле. «Похоже, банковский сектор поверил в начинающийся выход российской промышленности из кризиса и начинает увеличивать ее кредитование», — заключает автор исследования Сергей Цухло.
Финансовое положение предприятий улучшается: по оценкам ЦМАКП, прибыль компаний после провала в начале года к сентябрю восстановилась до уровня 2007 г. Отчасти это следствие укрепления рубля, говорит экономист ЦМАКП Владимир Сальников, вторая причина — улучшение рыночной конъюнктуры. Восстановление прибыли в экономике происходит в основном за счет сырьевых экспортно-ориентированных секторов: 56% сальдированной прибыли приходится на три отрасли — добычу энергетических ископаемых, производство нефтепродуктов и металлургию, подсчитал Сальников. У этих отраслей минимальная просрочка по кредитам (1%, 2,7% и 2,5% соответственно).
В черной металлургии самые крупные долги у «Металлоинвеста» — около $5 млрд, Evraz Group — $8,48 млрд и «Северстали» — $7,5 млрд. Во всех трех компаниях говорят, что кредиты гасятся вовремя. Если просрочка есть, то у мелких заводов, долги которых банки сейчас пытаются взыскать через суд, считает сотрудник крупной металлургической компании.
Группа «Эстар» задолжала около $1 млрд, сейчас на некоторых ее предприятиях введена процедура внешнего наблюдения.
Пищевая промышленность во II квартале была в числе лидеров-должников, за III квартал ее просрочка сократилась до уровня среднероссийской. Дополнительного притока средств для погашения и обслуживания кредитов осенью в отрасли не произошло, удивляется переменам директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, а выручка за январь — сентябрь оказалась меньше, чем за тот же период 2008 г. Но сальдо прибылей и убытков в отрасли превзошло уровень прошлого года: подешевело сырье.
Главные проблемы российских банков — с автопромом и деревообработкой, где просрочка выше 15% и 10% соответственно.
Около половины заготовок приходится на долю небольших предприятий, они менее устойчивы к резкому падению спроса, а из-за повышения пошлин на экспорт круглого леса в 2008 г. им не удалось продать заготовленное и погасить кредиты, говорит председатель совета директоров «Вологодских лесопромышленников» Александр Чуркин.
Долг «АвтоВАЗа» на 1 октября 2009 г. составлял 62,1 млрд руб., а к концу года должен вырасти до 75,2 млрд руб., прогнозирует менеджмент, в эти деньги включены 25 млрд руб. долга перед «Ростехнологиями». Виноваты слишком высокие издержки, в 2009 г. чистый убыток ожидается на уровне 30,7 млрд руб. Группа ГАЗ задолжала российским и иностранным банкам 39 млрд руб. и еще весной этого года начала с ними переговоры о реструктуризации. С конца прошлого года группа не брала новых кредитов, это было одним из условий реструктуризации, рассказывал «Ведомостям» предправления «Русских машин» (основной акционер ГАЗа) Валерий Лукин. Банки сделали исключение для получения 5,8 млрд руб. кредита Внешэкономбанка на запуск новой линии на входящем в группу ГАЗ ярославском «Автодизеле», но этот кредит еще не получен, говорит представитель ГАЗа. «Соллерс», по словам финдиректора компании Николая Соболева, намерен к концу года сократить долг до 20,5 млрд руб. — в сентябре было около 25 млрд руб.
Повышение оценок доступности кредитов, возможно, говорит о снижении спроса на них, считает Моисеев. Когда снижается спрос и объемы продаж, не может происходить наращивания кредитов: их сокращение отражает оздоровление экономики, уверен он.
Кредитная самооценка
На 1 октября банки выдали 11,5 трлн руб. рублевых кредитов и 2,4 трлн руб. валютных, просроченная задолженность составила соответственно 6% и 4%. Опрос ИЭПП показал, что больше всего банкротств может быть в легпроме: 48% предприятий отрасли считают, что у них недостаточно возможностей, чтобы расплатиться с банками. В машиностроении, леспроме и строительстве так считает каждое третье предприятие.
В ПОДГОТОВКЕ СТАТЬИ УЧАСТВОВАЛИ ЮЛИЯ ФЕДОРИНОВА, РИНАТ САГДИЕВ, АЛЕКСЕЙ НЕПОМНЯЩИЙ, АЛЕКСАНДРА ТЕРЕНТЬЕВА
